国内算力基础设施产业迎来政策催化

行业事件： 2023年10月8日，工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等6部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》（以下简称《行动计划》）。 明确2025年算力基础设施发展目标 计算力方面：算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%； 运载力方面：国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网（OTN）覆盖率达到80%，骨干网、城域网全面支持IPv6，SRv6等新技术使用占比达到40%； 存储力方面：存储总量超过1800EB，先进存储容量占比达到30%以上； 应用赋能方面：围绕工业、金融、医疗、交通、能源、教育等重点领域，各打造30个以上应用标杆。 明确部署了25项重点任务 《行动计划》在完善算力综合供给体系方面，从建设布局、算力结构、异构协同、标准体系等方面进行了部署；在提升算力高效运载能力方面，从运载质量、接入网络、算力调度等方面进行了部署；在强化存力高效灵活保障方面从存力技术、存储产业和存算网协同等方面进行了部署；在深化算力赋能行业应用方面，重点在工业、教育、金融等6个行业进行了工作部署；在促进绿色低碳算力发展方面，从提升算力碳效水平、引导市场应用、赋能行业发展等方面进行了部署；在加强安全保障能力建设方面，从提升网络安全、强化数据安全、推荐供应链安全等方面进行了部署。 多种举措保障行动计划落地 《行动计划》的落地实施，需要各级政府、电信运营商、第三方IDC、互联网企业等各类主体在算力基础设施建设运营中发挥各自优势合力推进算力设施发展。加大对算力基础设施创新发展的金融支持力度，推动符合条件的项目申报发行基础设施领域不动产投资信托基金，鼓励金融机构加大对绿色低碳算力基础设施的信贷支持力度。充分发挥产业联盟、标准组织的组织引导作用，推动交流与合作。支持算力企业走出去，加强国家交流与合作。完善中国算力平台和数据采集机制，探索算网存资源的协同对接，有效推动产业链上下游技术创新协作、资源共享。 投资建议 《行动计划》提出了完善算力综合供给体系、提升算力高效运载能力、强化存力高效灵活保障、深化算力赋能行业应用、促进绿色低碳算力发展、加强安全保障能力建设等六方面重点任务，着力推动算力基础设施高质量发展。我们看好算力资源、算力网络、存储、应用四部分协同发展。 算力和存储资源重点关注：国产GPU海光信息、寒武纪；光芯片源杰科技、仕佳光子；交换芯片盛科通信-U；服务器浪潮信息、中科曙光；光模块中际旭创、新易盛、联特科技； 算力网络重点关注：400G骨干网系统供应商烽火通信；DCI子系统、光放大器和光模块供应商光迅科技、德科立；薄膜铌酸锂调制器供应商光库科技； 算力运营重点关注：三大电信运营商、边缘计算龙宇股份、算力租赁首都在线、大型IDC润泽科技； 应用赋能重点关注：工业领域宝信软件、金融领域宇信科技、医疗领域万达信息、交通领域千方科技、教育领域国新文化、能源领域云鼎科技。 风险提示：算力资源供应风险、算力需求不及预期风险、政策落地不及预期。