Q3业绩超预期，跨境电商韧性有望持续

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吉宏股份发布三季报预告，预计归母净利3.14-3.22亿元，同增58-63%；扣非2.98-3.06亿元，同增65-69%。单Q3归母净利1.25-1.33亿元，同增50-60%；扣非1.21-1.3亿元，同增55-65%。公司跨境电商业务高增有望持续，包装业务回暖或超预期。东南亚消费复苏持续，公司数字化运营核心竞争力突出，Q3奠定全年业绩修复基础。我们预计2023-2025年公司营收65.6/76.9/89.0亿元，同增22.0%/17.3%/15.7%；公司归母净利润预计为4.3/5.8/7.6亿元，同增134.1%/33.4%/32.7%。公司当前股价对应PE 16/12/9 X，维持“增持”评级。