碳酸锂期货期权日报

盘面反弹基差收敛把握卖出套保机会 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明实习生：高亚伟执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/weichaoming@foundersc.com成文时间：2023年9月25日星期一 9月25日碳酸锂主力合约收于158750元/吨，矿端定价方式改变，锂精矿成本有望加速下调，虽然会减少锂盐厂亏损程度，但成本加速坍塌，也不利锂盐价格反弹，不过短期市场挺价情绪渐浓，期价下行动力或有所削弱。现货方面，SMM电池级碳酸锂16.3-17.9万元/吨，均价为17.1万元/吨，下调1000元/吨;工业级碳酸锂15.2-16.4万元/吨，均价为15.8万元/吨，下调1500元/吨。据SMM，随着锂盐价格的持续走低致部分厂家价格成本倒挂，部分企业挺价情绪渐浓。近日已临近国庆中秋黄金周，但从当前下游的节前备货情况来看，正极端整体对上游询价、压价较多，采买意愿萎靡，少有大批量成交，观望态度浓重，随着部分锂盐厂与下游谈价陷入僵持状态，现货市场价格跌势有所收窄。 【重要资讯】 9月三元前驱体需求旺季未有到来，且有终端需求持续下降中，企业开始减产去库中，对原料需求持续下降，市场整体对后市较为悲观，大多已做好被砍单准备。终端一梯队电芯厂被砍单，二梯队之后企业开工率均处于较低位置，对三元正极需求下降中，海外订单亦有一定下降趋势，市场整体需求较为悲观，今年旺季难有明显增量，市场将开始逐步萎缩中，企业大多做好被砍单准备。 【交易策略】 受现货压制盘面反弹止步于16万元整数关口。当前下游需求力度偏弱，“金九银十”的期待落空，期现共振趋弱的态势延续，延续偏空对待。建议卖出套保头寸继续持有，新入场头寸根据现货出货情况及时调仓；普通投资者轻仓操作谨防低位进一步反弹风险。 目录 一、期现行情回顾..................................................................................................................................1（一）碳酸锂期货期权行情走势..................................................................................................................1（二）碳酸锂现货行情走势...........................................................................................................................2二、近期基本面动向..............................................................................................................................3（一）碳酸锂市场综述...................................................................................................................................3（二）重要资讯...............................................................................................................................................3（三）供需情况...............................................................................................................................................4（四）库存情况...............................................................................................................................................6（五）成本与利润...........................................................................................................................................7 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 （二）碳酸锂现货行情走势 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 9月25日碳酸锂主力合约收于158750元/吨，矿端定价方式改变，锂精矿成本有望加速下调，虽然会减少锂盐厂亏损程度，但成本加速坍塌，也不利锂盐价格反弹，不过短期市场挺价情绪渐浓，期价下行动力或有所削弱。现货方面，SMM电池级碳酸锂16.3-17.9万元/吨，均价为17.1万元/吨，下调1000元/吨;工业级碳酸锂15.2-16.4万元/吨，均价为15.8万元/吨，下调1500元/吨。据SMM，随着锂盐价格的持续走低致部分厂家价格成本倒挂，部分企业挺价情绪渐浓。近日已临近国庆中秋黄金周，但从当前下游的节前备货情况来看，正极端整体对上游询价、压价较多，采买意愿萎靡，少有大批量成交，观望态度浓重，随着部分锂盐厂与下游谈价陷入僵持状态，现货市场价格跌势有所收窄。 （二）重要资讯 1、中国汽车报消息，9月6日，广州市汽车服务业协会发布汽车行业数据分析报告。报告显示，广州1-7月乘用车累计销量27.6万台，同比增速0.1%，总销量排全省第一；新能源汽车销量11.6万辆，同比增长46%，渗透率达到42%。广东省1-7月乘用车累计销量120.29万台，同比下降8%，新能源汽车累计销量46万辆，同比增长22%，渗透率达到38%。 2、2023年8月，中国氢氧化锂出口量为11257吨，环比上涨30%，同比上涨44%。从出口地分类来看，当月氢氧化锂最大的出口地为韩国，当月出口8040吨，环比上涨37%，日本次之，当月出口2882吨，环比上涨28%。从均价方面看，2023年8月，中国氢氧化锂出口均价为48169美元/吨，环比上涨7%，同比上涨7%。其中出口韩国氢氧化锂均价为47161美元/吨，出口日本氢氧化锂均价为50507美元/吨。2023年1-8月中国氢氧化锂出口量为90973吨，累计同比增长39%。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 2023年8月，中国碳酸锂产量为45022吨，环比减少1%，同比增加51%。综合来看，8月整体碳酸锂产量减少。预计9月，虽有新增项目投产爬坡，但锂盐价格呈现跌势导致外采原料企业持续性亏损，倒逼其减停产，行业整体开工率仍下行，预计9月产量为42,154吨，环比减少6%，同比增长29%。 2、正极材料产量 3、正极材料开工率 4、新能源车产销情况 8月，新能源汽车产销分别完成84.3万辆和84.6万辆，环比分别增长4.7%和8.5%，同比分别增长22%和27%，市场占有率达到32.8%。1-8月，新能源汽车产销分别完成543.4万辆和537.4万辆，同比分别增长36.9%和39.2%，市场占有率达到29.5%。 （五）成本与利润 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。