碳酸锂期货期权日报：现货暂稳 多空双方波动寻找共识

1 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：有色与新能源金属研究中心 魏朝明 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询) 联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年12月18日星期一 碳酸锂期货期权日报 Lithium Carbonate Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 现货暂稳 多空双方波动寻找共识 【行情复盘】 周一碳酸锂期货震荡回落，主力合约2407跌2.09%，收于100600元。 【重要资讯】 现货方面，富宝锂电网发布数据显示，12月18日富宝碳酸锂指数报97000元/吨，上涨1667元/吨，电池级碳酸锂报101500元/吨，上涨1500元/吨；工业级碳酸锂（综合）报92000元/吨，上涨2000元/吨。氢氧化锂指数报103666元/吨，下跌2334元/吨。锂辉石（非洲 SC 5%）报840美元/吨，持平；锂辉石（中国 CIF 6%）报1450美元/吨，下跌40美元/吨；锂辉石指数（5％≤ Li2O ＜6％）报8725元/吨，持平；锂云母指数（2％≤ Li2O ＜4％）报2550元/吨，持平；磷锂铝石（7％≤ Li2O ＜8％）报10550元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2600元/吨，持平。电池级碳酸锂现货日均基差(对LC2401)为-750元/吨，较昨日收敛1250元/吨。 【市场逻辑】 碳酸锂期现货价格经历近五个月的下跌，于12月初企稳。短期落袋为安情绪一度剧烈推升盘面，但现货不为所动。目前正处于产业链需求淡季，下游按需采购，正极材料等下游企业短期或难有恐慌性补库。多空双方交手数个来回后，市场逐步趋于理性。期现货价格短暂跌破国内边际成本，接下来两三个月的淡季将持续考验碳酸锂价格表现。 【交易策略】 从套期保值的角度考虑，前期卖出套保头寸继续持有，根据现货出货情况和价格趋势及时调仓；二季度需求旺季，市场将有现货需求增量，盘面将获得真实买盘支撑，关注二季度合约8万元下方逢低买入套保机会。 2 目录 一、 期现行情回顾 ........................................................................................................................... 1 （一）碳酸锂期货期权行情走势 .................................................................................................................. 1 （二）碳酸锂现货行情走势 ........................................................................................................................... 2 二、近期基本面动向 .............................................................................................................................. 5 （一）重要资讯 ............................................................................................................................................... 5 （二）供需情况 ............................................................................................................................................... 6 （三）库存情况 ............................................................................................................................................... 9 1 一、 期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1-1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/12/18收盘价(元/吨)涨跌(元/吨)涨跌幅(%)成交量(手)结算价(元/吨)持仓量(手)基差(元/吨)碳酸锂2401100600-2150-2.092028810210032722.002400碳酸锂240299750-2050-2.01681310115017436.003250碳酸锂240399750-2100-2.061455710110019135.003250碳酸锂2404103500-2100-1.991018510460025079.00-500碳酸锂2405103200-2150-2.041131310445011639.00-200碳酸锂2406102750-2350-2.2423241046005610.00250碳酸锂2407102750-2400-2.28491689104250159746.00250碳酸锂2408104150-1750-1.6525471051507516.00-1150碳酸锂2409103700-1550-1.47554810430010263.00-700碳酸锂2410102650-1650-1.5815361033504205.00350碳酸锂2411101850-2050-1.97269210300071031150 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 5000070000900001100001300001500001700001900002100002300002500002023-07-212023-07-282023-08-042023-08-112023-08-182023-08-252023-09-012023-09-082023-09-152023-09-222023-09-292023-10-062023-10-132023-10-202023-10-272023-11-032023-11-102023-11-172023-11-242023-12-012023-12-082023-12-15碳酸锂期货合约走势1月合约2月合约3月合约4月合约5月合约6月合约7月合约8月合约9月合约10月合约11月合约 图1-1：碳酸锂合约价格走势 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 2 010000200003000040000500006000070000800002023-07-212023-07-282023-08-042023-08-112023-08-182023-08-252023-09-012023-09-082023-09-152023-09-222023-09-292023-10-062023-10-132023-10-202023-10-272023-11-032023-11-102023-11-172023-11-242023-12-012023-12-082023-12-15碳酸锂期货合约基差01合约基差 图1-2：碳酸锂主力合约基差走势 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 周一碳酸锂期货震荡回落，主力合约2407跌2.09%，收于100600元。 （二）碳酸锂现货行情走势 -30000-20000-10000010000200003000040000500000500001000001500002000002500003000003500004000004500005000005500006000002007-12-102008-12-102009-12-102010-12-102011-12-102012-12-102013-12-102014-12-102015-12-102016-12-102017-12-102018-12-102019-12-102020-12-102021-12-102022-12-102023-12-10电池级碳酸锂-平均价元/吨电池级碳酸锂-涨跌元/吨 图1-3：电碳价格走势 来源： SMM ，方正中期研究院整理 3 0500010000150002000025000300003500040000450005000055000600002020-11-142021-01-142021-03-142021-05-142021-07-142021-09-142021-11-142022-01-142022-03-142022-05-142022-07-142022-09-142022-11-142023-01-142023-03-142023-05-142023-07-142023-09-142023-11-14电池级碳酸锂-工业级碳酸锂元/吨 图1-4：电碳-工碳价差走势 来源： SMM ，方正中期研究院整理 现货方面，富宝锂电网发布数据显示，12月18日富宝碳酸锂指数报97000元/吨，上涨1667元/吨，电池级碳酸锂报101500元/吨，上涨1500元/吨；工业级碳酸锂（综合）报92000元/吨，上涨2000元/吨。氢氧化锂指数报103666元/吨，下跌2334元/吨。锂辉石（非洲 SC 5%）报840美元/吨，持平；锂辉石（中国 CIF 6%）报1450美元/吨，下跌40美元/吨；锂辉石指数（5％≤ Li2O ＜6％）报8725元/吨，持平；锂云母指数（2％≤ Li2O ＜4％）报2550元/吨，持平；磷锂铝石（7％≤ Li2O ＜8％）报10550元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2600元/吨，持平。电池级碳酸锂现货日均基差(对LC2401)为-750元/吨，较昨日收敛1250元/吨。 4 表1-2：碳酸锂上下游产业链现货价格表现 2023/12/182023/12/11本周价格上周价格锂精矿锂辉石精矿(6%，CIF中国）美元/吨14551565-110-7.03%金属锂金属锂(≥99% 工、电/国产）万元/吨#N/A#N/A#N/A#N/A电池级碳酸锂(99.5%）万元/吨10.3011.50-1.20-10.43%工业级碳酸锂(99.2%）万元/吨9.3310.15-0.83-8.13%电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒）万元/吨9.3810.65-1.28-11.97%电池级氢氧化锂(56.5%微粉型）万元/吨10.1811.45-1.28-11.14%氢氧化锂(56.5% 电池级CIF中日韩)美元/公斤16.0016.75-0.75-4.48%氢氧化锂(56.5% 工业级/国产)万元/吨8.609.85-1.25-12.69%钴酸锂钴酸锂(60%、4.35V/国产)万元/吨17.9518.80-0.85-4.52%锰酸锂(动力型)万元/吨4.154.55-0.40-8.79%锰酸锂(容量型)万元/吨3.653.95-0.30-7.59%三元材料523 (多晶/消费型)万元/吨11