碳酸锂期货期权日报：现货暂稳，多空双方波动寻找共识

1 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：有色与新能源金属研究中心 魏朝明 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询) 联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年12月19日星期二 碳酸锂期货期权日报 Lithium Carbonate Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 现货暂稳 多空双方波动寻找共识 【行情复盘】 周二碳酸锂期货震荡回落，主力合约2407跌2.25%，收于101900元。 【重要资讯】 现货方面，富宝锂电网发布数据显示，12月19日富宝碳酸锂指数报96333元/吨，下跌667元/吨，电池级碳酸锂报100500元/吨，下跌1000元/吨；工业级碳酸锂（综合）报92000元/吨，持平。氢氧化锂指数报97666元/吨，下跌3000元/吨。锂辉石（非洲 SC 5%）报800美元/吨，持平；锂辉石（中国 CIF 6%）报1390美元/吨，下跌30美元/吨；锂辉石指数（5％≤ Li2O ＜6％）报8725元/吨，持平；锂云母指数（2％≤ Li2O ＜4％）报2550元/吨，持平；磷锂铝石（7％≤ Li2O ＜8％）报10550元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2600元/吨，持平。电池级碳酸锂现货日均基差(对LC2401)为-1500元/吨，较昨日扩大500元/吨。 【市场逻辑】 碳酸锂期现货价格经历近五个月的下跌，于12月初企稳。短期落袋为安情绪一度剧烈推升盘面，但现货不为所动。目前正处于产业链需求淡季，下游按需采购，正极材料等下游企业短期或难有恐慌性补库。多空双方交手数个来回后，市场逐步趋于理性。期现货价格短暂跌破国内边际成本，接下来两三个月的淡季将持续考验碳酸锂价格表现。 【交易策略】 从套期保值的角度考虑，前期卖出套保头寸继续持有，根据现货出货情况和价格趋势及时调仓；二季度需求旺季，市场将有现货需求增量，盘面将获得真实买盘支撑，关注二季度合约8万元下方逢低买入套保机会。 2 目录 一、 期现行情回顾 ........................................................................................................................... 1 （一）碳酸锂期货期权行情走势 .................................................................................................................. 1 （二）碳酸锂现货行情走势 ........................................................................................................................... 2 二、近期基本面动向 .............................................................................................................................. 5 （一）重要资讯 ............................................................................................................................................... 5 （二）供需情况 ............................................................................................................................................... 6 （三）库存情况 ............................................................................................................................................... 9 1 一、 期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1-1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/12/19收盘价(元/吨)涨跌(元/吨)涨跌幅(%)成交量(手)结算价(元/吨)持仓量(手)基差(元/吨)碳酸锂240199500-2600-2.55101479995030452.002500碳酸锂240299000-2150-2.1331589945016308.003000碳酸锂240399100-2000-1.9879829955018695.002900碳酸锂2404102500-2100-2.01477810265024580.00-500碳酸锂2405102150-2300-2.20452410255011403.00-150碳酸锂2406102000-2600-2.499131024005552.000碳酸锂2407101900-2350-2.25261562102300159563.00100碳酸锂2408103150-2000-1.9012241034007674.00-1150碳酸锂2409102500-1800-1.73247510285010164.00-500碳酸锂2410101950-1400-1.354981021004185.0050碳酸锂2411101600-1400-1.369151016007171400 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 5000070000900001100001300001500001700001900002100002300002500002023-07-212023-07-282023-08-042023-08-112023-08-182023-08-252023-09-012023-09-082023-09-152023-09-222023-09-292023-10-062023-10-132023-10-202023-10-272023-11-032023-11-102023-11-172023-11-242023-12-012023-12-082023-12-15碳酸锂期货合约走势1月合约2月合约3月合约4月合约5月合约6月合约7月合约8月合约9月合约10月合约11月合约 图1-1：碳酸锂合约价格走势 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 2 010000200003000040000500006000070000800002023-07-212023-07-282023-08-042023-08-112023-08-182023-08-252023-09-012023-09-082023-09-152023-09-222023-09-292023-10-062023-10-132023-10-202023-10-272023-11-032023-11-102023-11-172023-11-242023-12-012023-12-082023-12-15碳酸锂期货合约基差01合约基差 图1-2：碳酸锂主力合约基差走势 来源： 广州期货交易所，方正中期研究院整理 周二碳酸锂期货震荡回落，主力合约2407跌2.25%，收于101900元。 （二）碳酸锂现货行情走势 -30000-20000-10000010000200003000040000500000500001000001500002000002500003000003500004000004500005000005500006000002007-12-102008-12-102009-12-102010-12-102011-12-102012-12-102013-12-102014-12-102015-12-102016-12-102017-12-102018-12-102019-12-102020-12-102021-12-102022-12-102023-12-10电池级碳酸锂-平均价元/吨电池级碳酸锂-涨跌元/吨 图1-3：电碳价格走势 来源： SMM ，方正中期研究院整理 3 0500010000150002000025000300003500040000450005000055000600002020-11-142021-01-142021-03-142021-05-142021-07-142021-09-142021-11-142022-01-142022-03-142022-05-142022-07-142022-09-142022-11-142023-01-142023-03-142023-05-142023-07-142023-09-142023-11-14电池级碳酸锂-工业级碳酸锂元/吨 图1-4：电碳-工碳价差走势 来源： SMM ，方正中期研究院整理 现货方面，富宝锂电网发布数据显示，12月19日富宝碳酸锂指数报96333元/吨，下跌667元/吨，电池级碳酸锂报100500元/吨，下跌1000元/吨；工业级碳酸锂（综合）报92000元/吨，持平。氢氧化锂指数报97666元/吨，下跌3000元/吨。锂辉石（非洲 SC 5%）报800美元/吨，持平；锂辉石（中国 CIF 6%）报1390美元/吨，下跌30美元/吨；锂辉石指数（5％≤ Li2O ＜6％）报8725元/吨，持平；锂云母指数（2％≤ Li2O ＜4％）报2550元/吨，持平；磷锂铝石（7％≤ Li2O ＜8％）报10550元/吨，持平；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2600元/吨，持平。电池级碳酸锂现货日均基差(对LC2401)为-1500元/吨，较昨日扩大500元/吨。 4 表1-2：碳酸锂上下游产业链现货价格表现 2023/12/192023/12/12本周价格上周价格锂精矿锂辉石精矿(6%，CIF中国）美元/吨14401535-95-6.19%金属锂金属锂(≥99% 工、电/国产）万元/吨#N/A#N/A#N/A#N/A电池级碳酸锂(99.5%）万元/吨10.2011.20-1.00-8.93%工业级碳酸锂(99.2%）万元/吨9.289.85-0.57-5.84%电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒）万元/吨9.1810.35-1.18-11.35%电池级氢氧化锂(56.5%微粉型）万元/吨9.9811.15-1.18-10.54%氢氧化锂(56.5% 电池级CIF中日韩)美元/公斤16.0016.65-0.65-3.90%氢氧化锂(56.5% 工业级/国产)万元/吨8.409.55-1.15-12.04%钴酸锂钴酸锂(60%、4.35V/国产)万元/吨17.8518.60-0.75-4.03%锰酸锂(动力型)万元/吨4.054.45-0.40-8.99%锰酸锂(容量型)万元/吨3.603.85-0.25-6.49%三元材料523 (多晶/消费型)万元/吨11.6512.30-0.65-5.28%三元材料622 (多晶/消费型)万