碳酸锂期货期权日报

盘面反弹基差收敛把握卖出套保机会 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 碳酸锂经过连续大跌，空头情绪已有所释放，9月21日午后抄底资 金 入 场 ， 空 头 大 幅 减 仓 ， 成 交 量 迅 速 放 大 ， 主 力 合 约 收 盘 上 涨2.53%，重回16万元附近。现货方面，SMM电池级碳酸锂16.8-17.9万元/吨，均价为17.35万元/吨，下调3000元/吨;工业级碳酸锂15.7-16.5万元/吨，均价为16.1万元/吨，下调3500元/吨。据SMM近期由于碳酸锂的价格持续下行，价格已于部分企业的实际生产成本倒挂，推动部分厂家被迫减产，供应小幅下行。但由于当前市场有大量低价锂盐涌入，市场抛货情绪较重，且市场对后市矿石仍存降价预期，因此整体价格依旧承压，易跌难涨。 【重要资讯】 中资企业在非洲的锂矿资源不断放量，有望替代部分澳洲锂矿资源，取得一定的锂矿定价权。海关数据显示2023年8月中国锂矿石进口数量为25.8万吨，环比减少31.97%，同比增加5.43%。其中从澳大利亚进口17.3万吨，环比减少46.2%，同比减少20.4%。澳大利亚进口占比从此前的90%附近下滑到67%。8月从津巴布韦进口镍矿3.4万吨，环比增加89%。由于国内碳酸锂价格连续下行，进口出现亏损，8月进口碳酸锂规模明显下降。海关总署数据显示，2023年8月份我国碳酸锂进口量在10843.068吨，环比下降16.14%，进口均价34965.39美元/吨，环比上涨4.19%。 成文时间：2023年9月21日星期四 【交易策略】 期货盘面反弹后，01合约基差收窄至1万元以内。操作方面，当前下游需求力度偏弱，“金九银十”的期待落空，期现共振趋弱的态势延续，延续偏空对待。建议卖出套保头寸继续持有，新入场头寸根据现货出货情况及时调仓；普通投资者轻仓操作谨防低位进一步反弹风险。 目录 一、期现行情回顾..................................................................................................................................1（一）碳酸锂期货期权行情走势..................................................................................................................1（二）碳酸锂现货行情走势...........................................................................................................................2二、近期基本面动向..............................................................................................................................3（一）碳酸锂市场综述...................................................................................................................................3（二）重要资讯...............................................................................................................................................3（三）供需情况...............................................................................................................................................4（四）库存情况...............................................................................................................................................7（五）成本与利润...........................................................................................................................................7 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 （二）碳酸锂现货行情走势 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 碳酸锂经过连续大跌，空头情绪已有所释放，9月21日午后抄底资金入场，空头大幅减仓，成交量迅速放大，主力合约收盘上涨2.53%，重回16万元附近。现货方面，SMM电池级碳酸锂16.8-17.9万元/吨，均价为17.35万元/吨，下调3000元/吨;工业级碳酸锂15.7-16.5万元/吨，均价为16.1万元/吨，下调3500元/吨。据SMM近期由于碳酸锂的价格持续下行，价格已于部分企业的实际生产成本倒挂，推动部分厂家被迫减产，供应小幅下行。但由于当前市场有大量低价锂盐涌入，市场抛货情绪较重，且市场对后市矿石仍存降价预期，因此整体价格依旧承压，易跌难涨。 （二）重要资讯 1、中国汽车报消息，9月6日，广州市汽车服务业协会发布汽车行业数据分析报告。报告显示，广州1-7月乘用车累计销量27.6万台，同比增速0.1%，总销量排全省第一；新能源汽车销量11.6万辆，同比增长46%，渗透率达到42%。广东省1-7月乘用车累计销量120.29万台，同比下降8%，新能源汽车累计销量46万辆，同比增长22%，渗透率达到38%。 2、日前澳洲矿商Liontown Resources Ltd.公告，已同意美国锂生产商AlbemarleCorp.（ALB）提出的66亿澳币的收购计划。据TrendForce集邦咨询研究显示，2022年全球锂产量约86万吨LCE（LCE碳酸锂当量，以下均以此计），其中ALB锂产品（包括锂辉石、锂盐、代工）产量已超过18万吨LCE，占比约21%。预估2023年全球锂产量可达121万吨LCE，ALB产量占20万吨LCE，占比17%仍居冠。 3、印尼海洋与投资统筹部长卢胡特9月14日表示，印尼政府希望吸引吉利汽车在印尼建设电动汽车工厂。卢胡特透露，印尼政府提出向吉利供应作为电动汽车电池关键原料的镍矿石，而吉利方面对在印尼建厂的可能性“很感兴趣”。卢胡特还表示，印尼总统佐科·维多多对这一计划表示支持。 4、玻利维亚碳氢化合物和能源部长富兰克林·莫利纳9月16日在声明中表示，巴西和玻利维亚政府正准备签订谅解备忘录，共同投资锂行业。该备忘录还包括2026年后销售天然气的新合同、碳氢化合物勘探投资以及两国的化肥厂事宜。 5、2023年8月，中国氢氧化锂出口量为11257吨，环比上涨30%，同比上涨44%。从出口地分类来看，当月氢氧化锂最大的出口地为韩国，当月出口8040吨，环比上涨37%，日本次之，当月出口2882吨，环比上涨28%。从均价方面看，2023年8月，中国氢氧化锂出口均价为48169美元/吨，环比上涨7%，同比上涨7%。其中出口韩国氢氧化锂均价为47161美元/吨，出口日本氢氧化锂均价为50507美元/吨。2023年1-8月中国氢氧化锂出口量为90973吨，累计同比增长39%。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 2023年8月，中国碳酸锂产量为45022吨，环比减少1%，同比增加51%。综合来看，8月整体碳酸锂产量减少。预计9月，虽有新增项目投产爬坡，但锂盐价格呈现跌势导致外采原料企业持续性亏损，倒逼其减停产，行业整体开工率仍下行，预计9月产量为42,154吨，环比减少6%，同比增长29%。 3、正极材料开工率 4、新能源车产销情况 8月，新能源汽车产销分别完成84.3万辆和84.6万辆，环比分别增长4.7%和8.5%，同比分别增长22%和27%，市场占有率达到32.8%。1-8月，新能源汽车产销分别完成543.4万辆和537.4万辆，同比分别增长36.9%和39.2%，市场占有率达到29.5%。 来源：SMM，方正中期研究院整理 （五）成本与利润 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。