有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-09-21 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至9月20日收盘，沪铜主力10合约下跌0.35%至68740元/吨。外盘期铜涨跌互现，美联储在9月会议上继续维持政策利率在5.25%-5.50%的位置，但通过经济预期给出了今年还有可能加息，以及明年降息预期减少的讯息。此外美联储继续“强烈承诺”将会把通胀拉回2%的目标并在风险冒头时“情调整货币政策立场”。沪铜夜间走高，但后半段至高点回落。现货消费市场畏高情绪明显，下游需求难有较大提升，但库存水平仍处于相对低位，对铜价仍有一定支撑。市场即将进入节前备库阶段，但整体消费需求进一步提升仍需一段时间，短期铜价或将继续维持高位震荡。关注库存回升状况。技术上看，沪铜横盘整理，短期支撑68500元附近，上方压力71000元附近。建议短期区间交易为主。 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎咨询电话：027-65777105从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至9月20日收盘，沪铝主力10合约上涨0.18%至19310元/吨。美联储议息会议之前，夜盘有色板块拉升。美联储如期加息但是点阵图表明年内还将加息一次，美元指数上涨，有色承压下行。基本面上，广西某氧化铝厂因矿石供应不足而减产，山西某氧化铝厂设备故障一条生产线减产，山东和重庆主流氧化铝厂例行焙烧炉检修，周内氧化铝运行产能下降。四川、云南、内蒙古、贵州少量电解铝产能有望投复产，目前来看云南水电压力不大，国内电解铝运行产能以稳中有增为主。需求方面，建筑型材板块仍然低迷，山东、广东等地建筑型材厂订单尚未有好转趋势；工业型材中光伏型材增势放缓。汽车市场有所回暖，但整体来看金九旺季表现不及预期。库存方面，铝锭铝棒社库整体近一个月均处于累库趋势，上期所仓单有较大幅度增长，软逼仓风险有所降低。国内政策传导至实际需求仍待观察，短期铝价预计震荡运行，主力10合约参考运行区间18500-19400元/吨。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至9月20日收盘，沪镍主力10合约上涨1.26%至163540元/吨。基本面上，镍矿方面，印尼镍矿供应紧张局面预计难以缓解，叠加菲律宾十月雨季将至，供应紧张且海运费上涨，矿价预计将延续上涨。镍铁方面，周内印尼镍铁回流处于高位，月内预计将持续。尽管镍铁供应过剩、不锈钢走弱，但是矿端成本高企，镍铁降价空间十分有限，预计仍将高位震荡。硫酸镍方面，终端一二梯队电芯企业开始减产，对三元正极材料的需求将减少，三元前驱体企业产量开始下降，后续持悲观态度。不锈钢方面，虽然月初钢厂9月排产环比增长，但部分钢厂集中性检修，减量规模约9万吨，其中300系不锈钢5.3万吨。库存方面，纯镍交易所库存仓单、社会库存、海外LME库存均有所增加，社会库存周度环比增加191吨至9166吨，全面累库或已到来。操作上建议区间交易，主力10合约参考运行区间155000-170000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格三连跌，长江现货1#铜价报69010元/吨，跌80元，升水120-升水160，跌20元；长江综合1#铜价报68955元/吨，跌75元，升水30-升水140，跌15元；广东现货1#铜价报68940元/吨，跌70元，贴水30-升水170，跌10元；上海地区1#铜价报68920元/吨，跌70元，升水10-升水90，跌10元。现货市场,下游贸易商备库需求不足，仅维持刚需，持货商对盘下调升水报价出货，市场货源延续宽裕，供强需弱下，成交乏力。 铝 今日长江现货成交价格19470-19510元/吨，跌20元，升水240-升水280，涨25元；广东现货19220-19270元/吨，跌30元，贴水10-升水40，涨15元；上海地区19480-19520元/吨，跌20元，升水250-升水290，涨25元。 今日铝市交投不振，持货商早间积极出货，进口货源部分流入，下游询价氛围一般，市场在刚需饱和后商家继续积极出货为主，后市成交疲软，下游贸易商逢低接货需求难有改善，整体成交表现差强人意。 氧化铝 9月20日长江有色网ccmn氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2940-2980元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报2910-2940元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3280-3290元之间，与前一交易日报价持平。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21830-21930元/吨，均价21880元，跌80元，1#锌价21750-21850元/吨，均价21800元，跌70元；广东南储0#锌报21490-21790元/吨，均价21640元，跌150元，1#锌报21420-21720元/吨，均价21570元，跌150元。今日现货锌市场报价0#锌在21840-21930元/吨之间，1#锌在21770-21850元/吨之间。对比沪期锌2310合约0#锌升水210-升水300元/吨，1#锌升水140-升水220元/吨，对比沪期锌2311合约0#锌升水445-升水535元/吨，1#锌升水375-升水455元/吨。 今日国内现货锌价格小跌，期货盘面震荡走低整理，早市持货商依旧维持坚挺报价，出货积极性尚可，贸易商升水小幅走高交投尚可，临近中秋国庆厂家，下游备货需求提升，入市询价氛围有所增长，叠加刚需逢低采买，现货成交较昨日有所回升。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16890-16990元/吨，均价16940元，涨40元；广东南储1#铅报16960-17060元 /吨，均价17010元，涨25元；今日现货铅市场报价在16850-17060元/吨之间，对比沪期铅2310合约贴水445-贴水235元/吨，沪期铅2311合约贴水170-贴水40元/吨。 今日国内现货铅价格小涨，期货盘面早盘坚挺冲高后小幅回落，现货市场持货商跟盘上调报价，下游逢高谨慎性较强，电池厂家国庆假期休假，备货需求较往年有所回落，采购情绪较谨慎，仍存较浓厚观望氛围，现货成交延续刚需为主。 镍 9月20日ccmn长江综合1#镍价报165050-169450元/吨，均价167250元/吨，上涨3550元，长江现货1#镍报价164600-169400元/吨，均价167000元/吨，涨3600，广东现货镍报167990-168090元/吨，均价168040元/吨，涨3600 今日现货畏高交投清淡，市场活跃度显著下降，部分商家出货不畅，市场观望者居多。 锡 9月20日ccmn长江综合1#锡价报220900-223900元/吨，均价222400元/吨，上涨4000元；今日上海现货1锡报价220500-224500元/吨，均价222500元/吨，较上一交易日上涨4000元/吨。今日现货成交较为清淡，市场仍以逢低买入为主。 仓单库存报告 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：43000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn