8月头部房企销售表现持续低迷,同比下滑37%。政策端加码,预计销售有望在金九银十传统营销旺季迎来一定程度好转。头部房企投资策略趋同,聚焦高能级城市,补充优质土储。行业融资修复缓慢,国央企仍为发债主力。越秀将在海珠区、天河区进行做地工作,参与广州旧改;碧桂园通过债券展期、出售项目公司股权等方式缓解流动性压力。投资建议:重点推荐深耕核心一二线城市的房企,如招商蛇口、越秀地产、城建发展等。风险提示:微观传导机制失灵,仍无法有效终结房企缩表。
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