有色金属日报

有色金属日报 有色金属团队 2023-09-12 基本金属 ◆铜： 公司资质 截至9月11日收盘，沪铜主力10合约上涨0.35%至69080元/吨。美国上周初请失业金人数低于前值以及预期，叠加8月非农就业人数环比增加，显示劳动力市场韧性依旧，美联储继续加息可能性增加，美元持续走高，外盘铜价承压。国内密集推出多项刺激举措以刺激内需的增长，但现货市场反应热情不及预期，地产带动的消费极其有限，9月旺季的第一个消费周度来看，目前市场终端消费甚至不如8月。进口铜周内增量可观，加之国内部分地区消费较差，市场流通货源充裕，国内电解铜社会库存继续小幅增加。铜价震荡回落，下游消费有所回暖，而整体低库存状态持续，而年底为完成全年GDP目标政策还有加码可能，铜价能得到预期支撑。技术上看，沪铜主力合约维持高位震荡，近期运行区间68000元-70000元附近。 长江期货股份有限公司投资咨询业务资格：鄂证监期货字{2014}1号 有色金属团队 研究员： 李旎从业编号：F3085657投资咨询编号：Z0017083 ◆铝： 截至9月11日收盘，沪铝主力10合约上涨0.47%至19150元/吨。8月新增社融、新增人民币贷款数据表现较好，提振了市场信心。基本面上，氧化铝现货价格坚挺，一方面现货流通有限，另一方面持货商惜售。山西、河南、广西、内蒙古地区6家企业有意愿提升运行产能，但矿石短缺问题仍将限制企业增产。期现价差缩小，目前基本面及基差下，操作上建议区间交易为主。四川地区铝厂稳步推进技改，年内或有少量产能恢复；贵州安顺铝业推进复产，时间待定；云南水电压力不大，本月减产可能性较小。需求方面，建筑型材方面，房地产低迷影响下山东、广东以及湖南部分厂减停产，并且下游畏高观望；工业型材方面，光伏型材增势放缓，汽车型材开工稳中有增；旺季推动下整体开工率小幅上升。库存方面，铝锭铝棒社库整体持续四周累库。国内政策传导至实际需求仍待观察，而软逼仓风险仍存，短期铝价预计震荡运行，主力10合约参考运行区间18000-19300元/吨。 联系人： 汪国栋咨询电话：027-65777106从业编号：F03101701 ◆镍： 截至9月11日收盘，沪镍主力10合约下跌0.23%至166450元/吨。基本面上，矿端方面，菲律宾镍矿船期推迟，镍矿市场更为趋紧，议价重心抬升。镍铁方面，镍矿紧缺及成本支撑下铁厂维持挺价，心理价位在到厂含税1200元/镍。不锈钢方面，300系不锈钢社会库存65.01万吨，周内环比增加1.49%。9月300系不锈钢粗钢排产170.5万吨，环比减少0.66%，同比增加20.25%。硫酸镍方面，前驱体企业订单增加缓慢，而印尼及国产硫酸镍供应预期增长。纯镍方面，新增国产电积镍产能产量稳步上升，印尼5万吨项目投产，周内挪威和住友资源到货，供需偏宽松。库存方面，纯镍交易所库存仓单、社会库存、LME库存均有所增加。基本面较弱，有全面累库迹象，短期镍价预计震荡偏弱运行，操作上建议区间交易，主力10合约参考运行区间155000-170000元/吨。 现货成交综述 铜 今日国内现货铜价格小跌，长江现货1#铜价报69180元/吨，跌120元，升水90-升水130，跌20元；长江综合1#铜价报69115元/吨，跌110元，贴水0-升水100，跌10元；广东现货1#铜价报69070元/吨，跌100元，贴水100-升水100，持平；上海地区1#铜价报69090元/吨，跌110元，贴水20-升水60，跌10元。现货市场，持货商先挺价后积极下调价格出货，下游畏高观望，下游买家逢低入市采购，交投氛围略有好转，整体成交量有小幅上升。 铝 今日长江现货成交价格19430-19470元/吨，涨70元，贴水10-升水30，跌10元；广东现货19210-19260元/吨，涨70元，贴水230-贴水180，跌10元；上海地区19440-19480元/吨，涨60元，升水0-升水40，跌20元。 今日铝市成交量萎缩，铝价高企抑制下游采需，需求支撑不足令现货成交趋弱，持货商大幅调价，但接货商采购情绪低迷，交投陷入僵持。 氧化铝 9月11日长江有色网ccmn氧化铝华南地区每吨报2820-2940元之间，与前一交易日报价持平；华东地区氧化铝每吨报2930-2970元之间，与前一交易日报价持平；西南地区氧化铝每吨报2910-2940元之间，与前一交易日报价持平；西北地区氧化铝每吨报3270-3280元之间，与前一交易日报价持平。 今日上期所氧化铝期货止跌反弹，主力合约低开高走，尾盘上涨。长江综合氧化铝现货报价平稳，铝锭库存增加，对氧化铝需求前景的担忧压制价格，短期多空分歧，价格稍微承压，氧化铝现货或保持平稳。 锌 今日ccmn长江综合0#锌价报21640-21740元/吨，均价21690元，跌30元，1#锌价21560-21660元/吨，均价21610元，跌20元；广东南储0#锌报21350-21650元/吨，均价21500元，持平，1#锌报21280-21580元/吨，均价21430元，持平。今日现货锌市场报价0#锌在21640-21740元/吨之间，1#锌在21570-21660元/吨之间。对比沪期锌2309合约0#锌贴水80-升水20元/吨，1#锌贴水150-贴水60元/吨，对比沪期锌2310合约0#锌升水275-升水375元/吨，1#锌升水205-升水295元/吨。 今日国内现货锌价格小跌，沪锌主力合约小幅走高飘红，持货商依旧维持坚挺报价情绪，当月贴水扩大，主力合约升水扩大，贸易商入市积极性相对较高，下游逢低补货，询价氛围尚可，但成交仍以刚需为主，现货成交量表现平稳。 铅 今日ccmn长江综合1#铅价报16650-16750元/吨，均价16700元，跌50元；广东南储1#铅报16610-16710元/吨，均价16660元，持平；今日现货铅市场报价在16550-16750元/吨之间，对比沪期铅2309合约贴水700-贴水500元/吨，沪期铅2310合约贴水430-贴水230元/吨。 今日国内现货铅价格小跌，沪铅早市开盘冲高后快速回落，而后走势相对平稳，现货市场整体氛围以谨慎为主，持货商报价仍处于高价，下游畏高慎采，接货能力有限，整体成交意愿平平，低迷氛围弥漫。 镍 9月11日ccmn长江综合1#镍价报165850-168750元/吨，均价167300元/吨，下跌900元，长江现货1#镍报价165700-168900元/吨，均价167300元/吨，跌800元，广东现货镍报169250-169650元/吨，均价169450元/吨，跌950元。现货成交刚需为主。 锡 9月11日ccmn长江综合1#锡价报214800-217800元/吨，均价216300元/吨，下跌3300元；今日上海现货1锡报价214500-218500元/吨，均价216500元/吨，较上一交易日跌3250元/吨。今日贸易商多数维持刚需采购，现货交投氛围一般。 仓单库存报告 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货投资咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。 武汉总部 地址：武汉市江汉区淮海路88号13、14层邮编：43000电话：（027）65777106网址：http://www.cjfco.com.cn