股指期货周报：出口、价格边际好转，A股中场调整

出 口、 价 格边 际 好 转 ，A股 中 场 调 整 叶倩宁从业资格：F03088416投资咨询资格：Z0016628 作者：叶倩宁联系人：陈尚宇联系方式：020-88818018 2023-09-10 目录 期货指标01 一、期货指标 期货指标观点 本周上证指数累计下跌0.53%，深证成指下跌1.74%，创业板指下跌2.40%，沪深300指数下跌1.36%，上证50指数下跌0.49%，中证500指数下跌0.73%，中证1000指数下跌0.08%。期指方面，本周IF、IH、IC、IM主力合约跟随现货指数下挫，分别累计下跌1.43%、0.56%、0.93%和0.36%。 期现价差方面，本周四大期指主力合约基差整体下行，IF期现价差从升水5.31点下行至贴水0.59点，IH期现价差从升水3.75点下行至贴水0.57点，IC期现价差从升水0.20点下行至贴水11.62点，IM期现价差从贴水4.20点下行至贴水27.09点。 跨期价差方面，IF跨期价差（远月-当月）由55.8收敛至48.8点，IH跨期价差（远月-当月）由31点走阔至38.8点，IC跨期价差（远月-当月）由-15.6收走阔至-31.8点，IM跨期价差（远月-当月）由-6走阔至-15点。 跨品种比值方面，本周总体持平，中证1000/沪深300、中证500/沪深300的期货合约比值均持平，PE比值前者上升后者下降，PB比值前者持平后者下行。 持仓方面，本周前五会员合计IF净持仓空头增加了5705手、IH净持仓空头减少了1577手、IC净持仓空头增加了7138手、IM净持仓空头增加了2314手。 展期方面，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2312合约、2403合约、2310合约、2310合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为-2.89%、-2.97%、-0.03%和0.46%。 各期指主力合约走势 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 周度行业涨跌幅情况：消费回调，能源上行 本周Wind一级行业仅四个板块上涨——能源、通讯服务、公用事业、金融分别上涨2.47%、1.62%、0.35%、0.11%；消费，科技等回调，跌幅居前的行业为医疗保健、可选消费、日常消费，本周分别累计下跌2.34%、1.64%、1.30%。 四大股指期现价差走势 四大股指期货跨期价差走势 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 四大股指期货跨品种比值情况 四大股指期货前五席位持仓情况 四大股指期货最优展期成本变化情况 二、宏观经济跟踪 国内高频宏观经济跟踪观点 土地供应方面：本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别上涨725.32和1504.40万平方米。供应土地挂牌均价较上周下降142元/平方米。土地成交方面：本周，100大中城市土地成交面积较上周上涨了126.00万平方米，仅一线城市下降。成交价格方面，本周，成交土地总价较上周下降了39.48亿元；成交土地楼面均价下降了631元/平方米；成交土地溢价率上涨了2.51%。 交易面积方面，本周30大中城市商品房成交面积较上周上升32.18万平方米；十大城市商品房可售面积下降了31.82万平方米；商品房存销比下降17.23%。房屋成交面积本周分城市来看，一、二线城市成交面积均上升，三线城市下降4.16万平方米。 住宅价格方面，8月百城住宅价格指数同比下降0.17%，一、二、三线城市住宅平均价格分别为43511、14970与9999元/平方米，较上月分别下跌0.122%、0.005%与0.028%。 汽车生产及消费方面，全钢胎和半钢胎开工率分别较上周上升0.17%、0.09%。7月中汽协汽车销量较上月下降23.5万辆，同比下降1.37%，环比下降8.98%；7月乘联会汽车销量较上月下降了12.60万辆，同比下降2.72%，环比下降6.65%。 8月我国出口金额（美元计价）同比下降8.8%；当月总计贸易顺差为806亿美元，对美贸易差额为683.6亿美元。本周，CCFI综合指数下降了2.64；BDI指数下降63.6。 地产：土地供应面积上升、土地挂牌均价下降 地产：二、三线城市土地成交面积本周环比上升 地产：本周成交土地价格、成交土地楼面均价延续下降 地产：商品发存销比下降，一二线城市成交上升 地产：8月住宅价格指数同比下降0.17% 汽车生产：全钢胎开工率、半钢胎开工率上升 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 汽车销量：7月汽车销量同比、环比均下跌 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 进出口：8月出口降幅缩窄，外需回暖 三、流动性跟踪 流动性小结 9月8日，SHIBOR隔夜为1.89%，较上周上升21.6个基点；9月8日DR007加权平均利率为2.04%，较上周上升2.71个基点。 8月，1年MLF利率2.50%，7天逆回购利率为1.80%，较上月分别下降15bp、10bp；8月1年期LPR下降10bp至3.45%、5年期以上LPR利率维持4.2%不变。 本周央行公开市场累计进行了7450亿元逆回购，本周央行公开市场累计有14090亿元逆回购到期，因此本周央行公开市场净回笼6640亿元。 8月政策利率超预期非对称下调 货币市场操作：本周净回笼6640亿元 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ THANKS