股指期货周报：宏观数据边际好转、央行二次降准，A股有待企稳回升

宏 观 数 据 边 际 好 转 、 央 行 二 次 降 准 ，A股有 待 企 稳 回 升 叶倩宁从业资格：F03088416投资咨询资格：Z0016628 作者：叶倩宁联系人：陈尚宇联系方式：020-88818018 2023-09-17 目录 期货指标01 一、期货指标 期货指标观点 本周上证指数累计上涨0.03%，深证成指下跌1.34%，创业板指下跌2.29%，沪深300指数下跌0.83%，上证50指数下跌0.20%，中证500指数下跌0.07%，中证1000指数下跌0.38%。期指方面，本周IF、IH、IC、IM9月合约到期，10月合约窄幅震荡，分别累计下跌0.67%、下跌0.03%、上涨0.07%和下跌0.31%。 期现价差方面，本周四大期指10月合约基差整体上行，IF2310期现价差从升水9.21点走阔至升水17.82点，IH2310期现价差从升水6.83点走阔至升水12.02点，IC2310期现价差从贴水11.42点上行至升水9.34点，IM2310期现价差从贴水30.29点收敛至贴水11.66点。 跨期价差方面，IF跨期价差（远月-当月）由48.8走阔至51.2点，IH跨期价差（远月-当月）由38.8点收敛至38点，IC跨期价差（远月-当月）由-31.8收敛至-4.6点，IM跨期价差（远月-当月）由-15走阔至-23.6点。 跨品种比值方面，本周总体上升，中证1000/沪深300、中证500/沪深300的期货合约比值，PE比值，PB比值均上行。 持仓方面，本周前五会员合计IF净持仓空头减少了5411手、IH净持仓空头减少了5433手、IC净持仓空头减少了179手、IM净持仓空头减少了1331手。 展期方面，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2310合约、2310合约、2310合约、2310合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为-4.84%、-4.39%、-3.55%和-0.14%。 各期指主力合约走势 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 周度行业涨跌幅情况：TMT回调，能源持续上行 本周Wind一级行业仅四个板块上涨——医疗保健、能源、通讯服务、公用事业分别上涨4.22%、3.28%、1.88%、1.01%；消费回调，跌幅居前的行业为信息技术、工业、房地产，本周分别累计下跌2.77%、1.79%、1.68%。 四大股指期现价差走势 四大股指期货跨期价差走势 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 四大股指期货跨品种比值情况 四大股指期货前五席位持仓情况 四大股指期货最优展期成本变化情况 二、宏观经济跟踪 国内高频宏观经济跟踪观点 土地供应方面：本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别下降768.10和1312.9万平方米。供应土地挂牌均价较上周上涨281元/平方米。土地成交方面：本周，100大中城市土地成交面积较上周下降了190.497万平方米，一二三线城市均下降。成交价格方面，本周，成交土地总价较上周下降了166.385亿元；成交土地楼面均价下降了528元/平方米；成交土地溢价率下降了4.47%。 交易面积方面，本周30大中城市商品房成交面积较上周下降81.59万平方米；十大城市商品房可售面积上升了60.43万平方米；商品房存销比上升1.91%。房屋成交面积本周分城市来看，一、二、三线城市成交面积均下降。 住宅价格方面，8月百城住宅价格指数同比下降0.17%，一、二、三线城市住宅平均价格分别为43511、14971与9999元/平方米，较上月分别下跌0.122%、上涨0.005%、下降0.028%。 汽车生产及消费方面，全钢胎和半钢胎开工率分别较上周下降0.04%、上涨0.06%。8月中汽协汽车销量较上月增加19.55万辆，同比上升8.35%，环比上升8.19%；8月乘联会汽车销量较上月增加了15.22万辆，同比上升2.47%，环比上升8.61%。 8月我国出口金额（美元计价）同比下降8.8%；当月总计贸易顺差为683.6亿美元，对美贸易差额为330.55亿美元。本周，CCFI综合指数下降了15.13；BDI指数上升22.8。 地产：本周土地供应面积下降、土地挂牌均价上升 地产：一、二、三线城市土地成交面积均下降 地产：本周成交土地价格、成交土地楼面均价延续下降 地产：商品房存销比上升，一二三线城市成交回落 地产：8月住宅价格指数同比下降0.17% 汽车生产：全钢胎开工率下降、半钢胎开工率上升 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 汽车销量：8月汽车销量同比、环比均回升 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 进出口：8月出口降幅缩窄，外需回暖 三、流动性跟踪 流动性小结 9月15日，SHIBOR隔夜为1.76%，较上周下降13个基点；9月15日DR007加权平均利率为2.02%，较上周下降1.1个基点。 9月，1年MLF利率2.50%，7天逆回购利率为1.80%，14天逆回购利率为1.95%，较上月分别持平、持平、下降20bp；8月1年期LPR下降10bp至3.45%、5年期以上LPR利率维持4.2%不变。 本周央行公开市场累计投放13290亿元，同时有7450亿元逆回购及4000亿元MLF到期，因此本周央行公开市场累计净投放1840亿元。 9月14天期逆回购利率下调20个基点 货币市场操作：本周净投放1840亿元 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ THANKS