股指期货周报：2月经济数据发布，股指中场调整

2月 经 济 数 据 发 布， 股 指 中 场 调 整 叶倩宁从业资格：F03088416投资咨询资格：Z0016628 作者：叶倩宁联系人：陈尚宇联系方式：020-88818018 2024-03-24 目录 期货指标01 一、期货指标 期货指标观点 本周上证指数累计下挫0.22%，深证成指下跌0.49%，创业板指下跌0.79%，沪深300指数下挫0.70%，上证50指数下挫0.99%，中证500指数下跌1.28%，中证1000指数上涨0.72%。期指方面，本周四大期指2404合约涨跌互现，IF、IH分别累计下跌0.76%、0.98%；IC、IM分别累计下跌1.19%、上涨1.07%。 期现价差方面，本周四大期指2404合约基差整体震荡下行，IF2404期现价差从升水4.01下行至贴水4.80点，IH2404期现价差从升水0.40点下行至贴水0.60点，IC2404期现价差从贴水1.55点下行至贴水17.57点，IM2404期现价差从贴水23.44点下行至贴水37.08点。 跨期价差方面，IF跨期价差（远月-当月）由-41.8走阔至-69.6点，IH跨期价差（远月-当月）由-31.2下行至-45.6点，IC跨期价差（远月-当月）由-84走阔至-125点，IM跨期价差（远月-当月）由-92.2收敛至-55.2点。 跨品种比值方面，本周，中证1000/沪深300、中证500/沪深300的期货合约比值，PE比值，PB比值均前者上升后者下降。 从前5席位持仓变化来看，本周IF净持仓空头增加了1898手、IH净持仓空头增加了1458手、IC净持仓空头增加了1579手、IM净持仓空头增加了1987手。 展期方面，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2405合约、2405合约、2405合约、2405合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为1.18%、-0.33%、2.31%和4.34%。 各期指主力合约走势 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 周度行业涨跌幅情况：大部分行业回调，中性震荡为主 本周Wind一级行业指数板块轮动震荡，其中仅通讯服务、信息技术、可选消费分别上涨2.48%、1.40%、1.37%；跌幅居前的为医疗保健、房地产、材料，分别下挫2.14%、1.35%、1.15%。 四大股指期现价差走势 四大股指期货跨期价差走势 四大股指期货跨品种比值情况 四大股指期货前五席位持仓情况 四大股指期货最优展期成本变化情况 二、宏观经济跟踪 国内高频宏观经济跟踪观点 土地供应方面：本周，土地供应面积和供应土地建筑规划面积较上周分别减少837.26和1286.08万平方米。供应土地挂牌均价较上周上涨1422元/平方米。土地成交方面：本周，100大中城市土地成交面积较上周减少了608.15万平方米。成交价格方面，本周，成交土地总价较上周减少了75.73亿元；成交土地楼面均价下降了75元/平方米；成交土地溢价率上升了0.2%。 交易面积方面，本周30大中城市商品房成交面积较上周上升34万平方米；十大城市商品房可售面积上升了75.05万平方米；商品房存销比下降了18.01%。房屋成交面积本周分城市来看，一二三线城市成交面积皆上升。 住宅价格方面，2月百城住宅价格指数同比上升0.57%，一、二、三线城市住宅平均价格分别为43606.5、15046.59与10004.51元/平方米，较上月分别回升0.052%、0.139%、0.029%。 汽车生产及消费方面，全钢胎和半钢胎开工率分别较上周下降0.22%、上升0.57%。2月中汽协汽车销量较上月减少85.6万辆，同比下降19.87%，环比下降35.08%；2月乘联会汽车销量较上月减少了93.53万辆，同比下降20.38%，环比下降45.88%。 2024年2月我国出口总额当月同比增长5.6%，当月贸易差额397.06亿美元；对美贸易差额189.24万美元。本周，CCFI综合指数下降了33.45；BDI指数上升85.2。 地产：本周土地供应面积下降，土地挂牌均价上涨 地产：仅一线城市土地成交面积增加 地产：本周成交土地总价、成交土地楼面均价下降 地产：商品房存销比下降，一二三线城市商品房成交上升 地产：2月住宅价格指数同比增0.57% 汽车生产：全钢胎开工率比上周下降、半钢胎开工率上升 数据来源：Wind、广发期货发展研究中心 汽车销量：2月汽车销量同比、环比下降 进出口：1-2月进出口创同期新高，延续回暖 三、流动性跟踪 3月22日，SHIBOR隔夜利率为1.77%，较上周持平；3月22日DR007加权平均利率为2.08%，较上周上升9.9个基点。 3月，1年MLF利率维持2.50%，7天逆回购利率维持1.80%不变；1年期LPR为3.45%、5年期以上LPR利率为3.95%。 本周央行共开展了220亿元货币市场公开投放，回笼390亿元，本周净回笼170亿元。 本周，北向资金累计净流出77.76亿元，A股资金累计净主动卖出2067.21亿元，沪深两市A股日度成交额10775亿元，股票型ETF基金净流出162.66亿元，融券余额下降，融资上升。 资金面宽松，市场利率围绕政策利率波动 货币市场操作：本周央行净回笼170亿元 A股市场资金流动：北向资金、ETF小幅流出，市场交易活跃 本周，北向资金累计净流出77.76亿元，A股资金累计净主动卖出2067.21亿元，沪深两市A股日度成交额10775亿元，股票型ETF基金净流出162.66亿元，融券余额下降，融资上升。 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流，不构成任何投资建议 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险入市需谨慎！ THANKS