银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 2 0 1 6年7月1日 星期五 一、 每日市场回顾 (一) 市场表现① 2016/6/30 收盘价 涨跌幅 股票市场 道琼斯工业指数 17929.99 1.33% 标准普尔500指数 2098.86 1.36% 纳斯达克综合指数 4842.67 1.33% 欧元区斯托克600指数 306.23 1.06% 欧元区斯托克50指数 2864.74 1.15% 德国DAX指数 9680.09 0.71% 法国CAC40指数 4237.48 1.00% 意大利富时MIB指数 16197.78 1.57% 道琼斯波动率 15.15 -4.54% 标普500波动率 15.63 -6.07% 欧元区斯托克50指数波动率 26.08 -8.67% 德国DAX指数波动率 24.76 0.00% 法国CAC40指数波动率 24.05 -9.31% 债券市场 美国2年期国债收益率 0.5817 -0.0551 美国10年期国债收益率 1.4697 -0.0458 美元高收益公司债指数 158.47 0.31% 美元投资级债券指数 151.41 0.29% 德国2年期国债收益 -0.661 -0.008 德国10年期国债收益率 -0.130 -0.004 法国2年期国债收益率 -0.540 -0.022 法国10年期国债收益率 0.182 -0.034 意大利2年期国债收益率 -0.106 -0.049 意大利10年期国债收益率 1.258 -0.113 货币市场 Libor美元（3个月） 0.6461 0.0150 Libor美元（1年） 1.2163 0.0115 美元隔夜普通抵押回购利率 0.588 0.055 美元3个月普通抵押回购利率 0.630 0.000 美元利率互换（2年） 0.735 -0.0373 美元利率互换（10年） 1.364 -0.0375 MTGE Current CPNS FNMA 30 Year 2.313 -0.053 ①数据来源为彭博资讯，如未特殊说明，则报价为最近一期收盘价。收益率按百分点报价，其他按点报价。 ▍银河期货研究中心 ▍全球金融市场早报 英国脱欧后或将降息，市场焦点逐步回归美联储 银河期货研究中心 宏观贵金属部 李彦森 ：021-60329603 ：liyansen@chinastock.com.cn ：上海市浦东区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 全球金融市场早报 MTGE Current CPNS Gold 30 Year 2.364 -0.046 Libor欧元（3个月） -0.2936 -0.0036 Libor欧元（1年） -0.0594 -0.0029 欧洲银行间借贷利率（3个月） -0.282 -0.001 欧洲银行间借贷利率（1年） -0.051 -0.002 欧元利率互换（2年） -0.206 0.0130 欧元利率互换（10年） 0.419 0.0504 美元3*9标准远期利率协定 0.885 -0.0240 美元6*12标准远期利率协定 0.900 -0.0390 美元12*18标准远期利率协定 0.901 -0.0520 欧元3*15远期利率协议 -0.052 0.012 欧元6*18远期利率协议 -0.055 0.017 欧元12*24远期利率协议 -0.057 0.020 外汇市场 美元指数 96.14 0.39% 美元兑日元 103.20 0.36% 欧元兑美元 1.1106 -0.17% 英镑兑美元 1.3311 -0.88% 欧元美元平价期权波动率(1周) 9.2875 1.17% 欧元美元平价期权波动率(1年) 9.8075 0.44% 英镑美元平价期权波动率(1周) 17.0925 13.87% 英镑美元平价期权波动率(1年) 12.7325 5.75% 商品市场 纽约金收盘价格 1320.6 -0.47% 伦敦金收盘价格 1321.9 0.21% WTI原油结算价 48.33 -3.11% 布伦特原油结算价 49.68 -1.84% 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 全球金融市场早报 (二) 市场早评 市场 纪要 宏观 美国股市连续第三个季度收高，决策者暗示将采取进一步举措缓冲英国退欧的影响，标普500指数上涨28.1点火1.36%至2098.85点。美国方面，美国上周首次申请失业金人数增加1万至26.8万，连续69周保持在30万关口下方，为1973年以来最长纪录。达拉斯联储行长Kaplan称，英国公投退出欧盟可能会导致经济增速放缓，扩散效应是最大风险；圣路易斯联储行长Bullard则表示，市场很好地经受住了英国脱欧的冲击，自己关于2018年底前只会加息一次的预估存在一些上行风险。后者是今年美联储的投票委员，上述二人的讲话基本呈中性，没有过度高估或低估未来升息速度，市场整体受到影响有限。市场角度看，摩根士丹利、巴黎银行预计美联储在2018年前不会加息，美银、德银、高盛和摩根大通认为美联储将在今年12月加息。我们认为年内加息将之多不超过一次，且可能在12月，目前市场环境不利于美元指数持续走强。 欧洲方面，欧元区6月份CPI同比上升0.1%，这是自1月以来首次上升；核心CPI上升0.9%也小幅增长并且强于预期。英国央行行长卡尼表示，可能将需要在今年夏季放松货币政策，以应对英国公投脱欧的影响，该表态之后英镑迅速走弱反推美指走强。另外，知情欧元区官员称，欧洲央行正考虑放宽QE购债标准，确保在英国公投脱离欧盟之后，能够有足够的债券可供购买。总体来看，英国脱欧后期对贸易和经济的影响将逐步体现，但短期冲击已经基本结束，市场焦点正在逐步转到美国，后期关注市场对7月美联储会议的预期。 国内方面，中国央行声明称，人民币汇率将继续保持在合理均衡水平上的基本稳定，并对近日少数媒体连续发布有关人民币汇率的不实消息表示严厉谴责。我们认为，短期内随着美元涨速放慢，人民币贬值压力减小，但从中长期看，多种因素交织之下，人民币走弱难以避免。此外，中国国家统计局今天上午9时将公布6月制造业PMI，彭博调查经济学家所得预测中值为50，虽较5月微跌，但有望连续第四个月站在荣枯线之上，财新中国6月制造业PMI亦将在上午公布，预估中值为持平在49.2。上述数据需要重点关注。 股票市场 美国股市连续第三日收高，因英国央行总裁的讲话令投资人对追加刺激举措的预期升温。必需消费品股上涨，此前亿滋国际(Mondelez International)提出以230亿美元收购好时(Hershey)。道琼斯工业指数涨235.31点至17929.99点，涨幅1.33%。标准普尔500指数涨28.09点至2098.86，涨幅1.36%。纳斯达克综合指数涨63.43点至4842.672点，涨幅1.33%。波动率上来看，道琼斯工业指数波动率缩小0.72点或4.54%，至15.15；“恐惧指数”VIX标准普尔500指数波动率缩小1.01或6.07%至15.63。 欧洲股市连续第三日上涨，因市场预期央行会追加刺激措施，对英国上周公投决定退出欧盟的不安情绪有所缓解。欧元区斯托克50指数涨32.56点或1.15%至2864.74点。德国DAX指数涨67.82点至9680.09点，涨幅0.71%。法国CAC40指数涨42.16点至4237.48点，涨幅1.00%。意大利富时MIB指数涨250.85点至16197.78点，涨幅1.57%。 债券市场 美国公债价格多数持稳，为今年上半年亮丽的表现划上句号。全球经济忧虑，以及欧洲和日本公债收益率为负值，帮助带动了对美国公债的需求。美国2年期国债收益率跌5.51个基点至0.5817%；美国10年期国债收益率跌4.58个基点至1.4697%。公司债方面，美元高收益公司债指数涨0.31%至158.47，美元投资级债券指数涨0.29%至151.41点。 欧元区方面，欧元区公债收益率6月跌幅势将创1月来最大，部分公债收益率刷新纪录低点，因在上周英国退欧公投后不确定性上升。法国、荷兰与爱尔兰10年期公债收益率均创新低。德国2年期国债收益率跌0.8个基点至-0.6610%；德国10年期国债收益率跌0.4个基点至-0.1300%。法国2年期国债收益率跌2.2个基点至-0.5400%；法国10年期国债收益率跌3.4个基点至0.1820%。意大利2年期国债收益率跌4.9个基点至-0.1060%；意大利10年期国债收益率跌11.3个基点至1.2580%。 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 全球金融市场早报 货币市场 3个月期美元Libor涨1.5个基点至0.6461%；1年期美元Libor涨1.15个基点至1.2163%。美元隔夜普通抵押回购收益率涨5.5个基点至0.588%；美元3个月普通抵押回购收益率涨0个基点至0.630%。美元2年期利率互换收益率跌3.73个基点至0.7345%；美元10年期利率互换收益率跌3.75个基点至1.3640%。30年期限房利美抵押债券收益率跌5.3个基点至2.31%。 3个月期欧元Libor跌0.357个基点，报收-0.2936%；1年期欧元Libor跌0.286个基点，报收-0.0594%。3个月期欧洲银行间借贷收益率跌0.1个基点至-0.282%，1年期欧洲银行间借贷利率收益率跌0.2个基点至-0.051%。2年期欧元利率互换收益率涨1.3个基点至-0.2060%，10年期欧元利率互换收益率涨5.04个基点至0.4194%。 远期利率方面，美元3*9标准远期利率协定跌2.4个基点至0.885 ；美元6*12标准远期利率协定跌5.2个基点至0.900 ；美元12*18标准远期利率协定跌3.9个基点至0.901 。欧元3*15远期利率协议涨1.2个基点至-0.052 ；欧元6*18远期利率协议涨1.7个基点至-0.055 ；欧元12*24远期利率协议涨2个基点至-0.057 。 外汇市场 美元兑英镑和欧元上涨，结束了两日连跌走势，此前英国央行总裁卡尼称，他认为需要采取更多刺激举措。而彭博的一份报导暗示，欧洲央行可能进一步放宽政策。美元指数涨至96.14点，涨幅0.39%。美元兑日元涨0.36%至1美元兑103.20日元。欧元兑美元跌0.17%至1欧元兑1.1106美元。英镑兑美元跌0.88%至1英镑兑1.3311美元。 商品市场 金价持稳，因其他市场显露回稳迹象，但金价仍势将录得2月来最大月度涨幅，因上周英国公投结果为退出欧盟。纽约金结算价格跌0.47%，报收于1320.60美元；黄金现货价格涨0.21%，报收于1321.90美元。 油价重挫逾3%，受尼日利亚及加拿大恢复原油供应拖累，且交易商在第二季末获利了结，油价本季录得七年最大升幅。