全球金融市场早报：英国震撼全球市场，退欧影响料将持续

银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 2 0 1 6年6月27日 星期一 一、 每日市场回顾 (一) 市场表现① 2016/6/24 收盘价 涨跌幅 股票市场 道琼斯工业指数 17400.75 -3.39% 标准普尔500指数 2037.41 -3.59% 纳斯达克综合指数 4707.98 -4.12% 欧元区斯托克600指数 299.47 -7.66% 欧元区斯托克50指数 2776.09 -8.62% 德国DAX指数 9557.16 -6.82% 法国CAC40指数 4106.73 -8.04% 意大利富时MIB指数 15723.81 -12.48% 道琼斯波动率 22.71 39.33% 标普500波动率 25.76 49.33% 欧元区斯托克50指数波动率 35.43 10.52% 德国DAX指数波动率 25.38 0.00% 法国CAC40指数波动率 31.24 13.99% 债券市场 美国2年期国债收益率 0.6270 -0.1518 美国10年期国债收益率 1.5599 -0.1859 美元高收益公司债指数 158.01 -0.57% 美元投资级债券指数 150.94 -1.30% 德国2年期国债收益 -0.643 -0.076 德国10年期国债收益率 -0.047 -0.140 法国2年期国债收益率 -0.494 -0.045 法国10年期国债收益率 0.385 -0.069 意大利2年期国债收益率 -0.002 0.039 意大利10年期国债收益率 1.557 0.157 货币市场 Libor美元（3个月） 0.6236 -0.0165 Libor美元（1年） 1.2052 -0.0446 美元隔夜普通抵押回购利率 0.669 0.100 美元3个月普通抵押回购利率 0.630 0.000 美元利率互换（2年） 0.751 -0.1632 美元利率互换（10年） 1.436 -0.1908 MTGE Current CPNS FNMA 30 Year 2.395 -0.131 ①数据来源为彭博资讯，如未特殊说明，则报价为最近一期收盘价。收益率按百分点报价，其他按点报价。 ▍银河期货研究中心 ▍全球金融市场早报 英国震撼全球市场，退欧影响料将持续 银河期货研究中心 宏观贵金属部 李彦森 ：021-60329603 ：liyansen@chinastock.com.cn ：上海市浦东区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 全球金融市场早报 MTGE Current CPNS Gold 30 Year 2.428 -0.184 Libor欧元（3个月） -0.2950 -0.0071 Libor欧元（1年） -0.0579 -0.0214 欧洲银行间借贷利率（3个月） -0.281 -0.012 欧洲银行间借贷利率（1年） -0.047 -0.018 欧元利率互换（2年） -0.215 -0.0430 欧元利率互换（10年） 0.449 -0.0900 美元3*9标准远期利率协定 0.873 -0.1425 美元6*12标准远期利率协定 0.908 -0.1640 美元12*18标准远期利率协定 0.935 -0.1950 欧元3*15远期利率协议 -0.067 -0.041 欧元6*18远期利率协议 -0.081 -0.041 欧元12*24远期利率协议 -0.088 -0.036 外汇市场 美元指数 95.45 2.05% 美元兑日元 102.22 -3.71% 欧元兑美元 1.1117 -2.35% 英镑兑美元 1.3679 -8.05% 欧元美元平价期权波动率(1周) 14.7900 -4.33% 欧元美元平价期权波动率(1年) 11.0150 16.81% 英镑美元平价期权波动率(1周) 30.2350 -4.92% 英镑美元平价期权波动率(1年) 12.5550 25.14% 商品市场 纽约金收盘价格 1322.4 4.69% 伦敦金收盘价格 1315.8 4.69% WTI原油结算价 47.64 -4.93% 布伦特原油结算价 48.41 -4.91% 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 全球金融市场早报 (二) 市场早评 市场 纪要 重要提示 上周五英国举行全民公投决定退出欧盟 宏观 上周五美国股市追随欧洲暴跌，英国退出欧盟恐损害世界经济增长，标普500指数下跌76.01点或3.6%至2037.31点，创10个月来最大跌幅。美国方面，5月份不包括飞机的非国防资本品订单下滑0.7%，创3个月最大降幅；所有耐用品订单下滑2.2%，降幅大于预期；6月份密歇根大学消费者信心指数终值跌至93.5，低于初值94.3。从目前情况看，单一一次的数据走弱尚不足以畏惧，但是由于英国确定退出欧盟，且已经对金融市场造成影响，后期也将对包括美国在内的全球金融市场造成持续影响，并且可能拖慢美联储升息速度，这需要持续关注。 欧洲方面，英国周五公投的脱欧结果震撼全球市场，英国首相卡梅伦在英国脱欧公投结果公布后表示，将在10月份新首相择定后辞职。当日英镑创纪录最大跌幅并跌至30多年最低，MSCI世界指数下跌4.9%，欧洲股市下跌7%，而日元、美债、德债和黄金等避险资产大涨。各国央行亦准备出手应对英国脱欧冲击，英国央行、欧洲央行、美联储等均表示必要时候将释放流动性以安抚市场。英国退欧并非一蹴而就，市场普遍预计后期谈判可能持续两年左右，这一过程可能将持续产生影响。后期关注的风险问题包括：周末部分英国选民要求重新公投，英国议会需要对该情况进行讨论；其他欧盟国家右翼势力推动相关国家公投脱欧对市场的扰动。 股票市场 美国股市周五骤降，遭遇10个月来最惨烈抛售，银行股首当其冲，此前英国决定退欧，搞得交易商措手不及。标普500指数回到去年收盘水准之下。道琼斯工业指数跌610.32点至17400.75点，跌幅3.39%。标准普尔500指数跌75.91点至2037.41，跌幅3.59%。纳斯达克综合指数跌202.06点至4707.979点，跌幅4.12%。波动率上来看，道琼斯工业指数波动率放大6.41点或39.33%，至22.71；“恐惧指数”VIX标准普尔500指数波动率放大8.51或49.33%至25.76。 欧洲股市暴跌，受银行股大跌拖累，因英国投票决定脱离欧盟令全球市场震荡。欧元区斯托克50指数跌261.77点或8.62%至2776.09点。德国DAX指数跌699.87点至9557.16点，跌幅6.82%。法国CAC40指数跌359.17点至4106.73点，跌幅8.04%。意大利富时MIB指数跌2242.36点至15723.81点，跌幅12.48%。 债券市场 美国公债价格跳升，受避险买盘带动，惊慌的投资人评估英国退欧的影响，但公债在美国交易时段回吐了早盘的部分升幅。美国2年期国债收益率跌15.18个基点至0.6270%；美国10年期国债收益率跌18.59个基点至1.5599%。公司债方面，美元高收益公司债指数跌-0.57%至158.01，美元投资级债券指数跌-1.30%至150.94点。 欧元区方面，投资者大举买入拥有最高评级的德国公债，抛售风险较高的南欧国家公债，因英国公投决定退出欧盟，对欧元区市场造成2012年债务危机以来的最大冲击。德国公债收益率跌至纪录低点，但西班牙、意大利和葡萄牙公债收益率则升至数月高点。德国2年期国债收益率跌7.6个基点至-0.6430%；德国10年期国债收益率跌14个基点至-0.0470%。法国2年期国债收益率跌4.5个基点至-0.4940%；法国10年期国债收益率跌6.9个基点至0.3850%。意大利2年期国债收益率涨3.9个基点至-0.0020%；意大利10年期国债收益率涨15.7个基点至1.5570%。 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 全球金融市场早报 货币市场 3个月期美元Libor跌1.65个基点至0.6236%；1年期美元Libor跌4.455个基点至1.2052%。美元隔夜普通抵押回购收益率涨10个基点至0.669%；美元3个月普通抵押回购收益率涨0个基点至0.630%。美元2年期利率互换收益率跌16.32个基点至0.7513%；美元10年期利率互换收益率跌19.08个基点至1.4355%。30年期限房利美抵押债券收益率跌13.1个基点至2.40%。 3个月期欧元Libor跌0.714个基点，报收-0.2950%；1年期欧元Libor跌2.143个基点，报收-0.0579%。3个月期欧洲银行间借贷收益率跌1.2个基点至-0.281%，1年期欧洲银行间借贷利率收益率跌1.8个基点至-0.047%。2年期欧元利率互换收益率跌4.3个基点至-0.2150%，10年期欧元利率互换收益率跌9个基点至0.4490%。 远期利率方面，美元3*9标准远期利率协定跌14.25个基点至0.873 ；美元6*12标准远期利率协定跌19.5个基点至0.908 ；美元12*18标准远期利率协定跌16.4个基点至0.935 。欧元3*15远期利率协议跌4.1个基点至-0.067 ；欧元6*18远期利率协议跌4.1个基点至-0.081 ；欧元12*24远期利率协议跌3.6个基点至-0.088 。 外汇市场 英镑兑美元在英国决定脱欧后骤降10%，至31年低位，但随后从低位小幅反弹，因多国央行发表声明安抚市场。美元指数涨至95.45点，涨幅2.05%。美元兑日元跌3.71%至1美元兑102.22日元。欧元兑美元跌2.35%至1欧元兑1.1117美元。英镑兑美元跌8.05%至1英镑兑1.3679美元。 商品市场 金价一度跳涨高达8%，升至逾两年高位，因英国公投结果选择退出欧盟，震动全球市场，引发投资人涌向黄金等避险资产。纽约金结算价格涨4.69%，报收于1322.40美元；黄金现货价格涨4.69%，报收于1315.75美元。 油价收盘急挫5%，此前英国公投决定脱离欧盟，引发了大规模避险交易，美元等安全资产大幅上涨，可能终结全球油市长达三个月的反弹行情。WTI原油结算价跌4.93%，收于47.64美元；布伦特原油结算价跌4.91%，收于48.41。 二、 每日重要事件：英国退欧意味着美联储将维持利率不变——路透 英国退欧决定让全球金融市场陷入混乱，意味着美国联邦储备理事会(美联储，FED)今年加息两次的计划也不得不搁置。美联储周五寻求安抚市场，称将利用与其他国家央行的互换额度来提供必要流动性，其中包括英国央行。英镑兑美元周五触及1985年以来低点，全球股市缩水逾2万亿(兆)美元，投资者纷纷追捧美国公债避险，推动指标10年期美债收益率(殖利率)跌至四年低位。 美国利率期货交易员甚至开始在价格上反映美联储略有降息的可能性，并