调查结果 ： 欧洲生物制药中小企业融资环境

欧洲生物制药中小企业的融资环境 2023年6月调查结果 调查背景 欧洲生物制药中小企业融资环境调查调查期：2021年11月至2022年7月 目标:对在欧洲运营的小型欧洲生物制药公司进行了调查，以绘制金融环境图Theyareevolvingin.TheresultsofthesurveywillhelpraisingawarenessamongEuropeandecisionmakersaboutnumerousdistributesthatsmallcompaniesarefacedinEuropeandthatarehamperinginnovation.Itwillalsohelp提出解决方案，以加强欧洲生物制药融资生态系统的中小企业和中小型企业（公共和私人）。 方法:在线投票，可在LinkedIn和Twitter上获得，发送给EMA注册的中小企业和国家贸易协会 反馈收到43家中小企业 2 第一部分-响应方配置文件 回应的个人资料介绍：人口统计 >90％的回答是中小企业of<50员工。 >53％的响应来自CEO 10 8 非欧盟国家：英国、挪威、瑞士和以色列 7 6 3 2 2 2 1 1 1 SEFR非EUDENLITPTSPDKBUAT 大多数响应代表北欧和西欧生物技术中小企业 4 回答的概况介绍：治疗领域 80%把他们的研究集中在一个单一治疗面积20%开发技术服务 多个治疗领域 40%许多回应将他们的研究重点放在传染病，除了肿瘤学,神经学或其他已建立的疾病领域 肿瘤学 14% 神经学14% 其他（低 炎症齿间学罕 见疾病多发性 于6%） 代谢美学 5 传染病40% 回应的概况介绍：商业化准备 40% 30% 20% 10% 0% 临床前1期2期3期商业化 大多数（约40％）的回应正在向他们的领导资产发展临床前概念证明。大约20%他们的领先资产正在向第二阶段 57%预期商业化在>5年 43%预期商业化3年以内 >2/3would许可他们的权利而不是自己商业化 14% 16%许可权利 自己商业化未定 70% 6 Presentationofprofileswhichresponded:Capitalstructures 16%是上市公司 84%为私人所有 40% 30% 20% 10% 0% *所有权类型：调查中使用的措辞 高控制水平/低流动性，例如：小团体持股>50%高控制水平/高流动性，例如 ：单一所有者持股>20% 控制水平低/流动性高，例如：所有权分散，没有持股>5% 控制高*流动性低 控制高*流动性高 控制低电平*流 动性高 Other 所有权集中在单个(1/3)或一小群(>1/3)业主中，保留高控制公司的 7 主要调查结果 8 第二部分-融资：情况和机会 中小企业转向各种私人融资工具来资助其发展，并辅之以公共赠款和贷款。25%的中小企业完全依赖公共资金 10 主要是私人(>75%私人)混合27% 主要是公众（>75%公开） 22% 3of4中小企业名单私人资金是他们的主要资金来源 按数量计算的大约部 分资金(私人与公共) 在细节上，几乎80%中小企业的资金来自私募 0 40% 60% 80% 2/3也受益于赠款，1/3受益于政府资助 私募可转换债务配股预付/ 里程碑付款(许可) 替代融资(如特许权使用费、ATM、股权... 风险贷款后续 IPO %20% 授予政府贷款 51% 在实际筹集的欧元数量中，最常用的工具通常提供的影响较小，反之亦然 40,0 中位数 Average 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 - 替代融资配股风险贷款许可:前期/里 程碑 后续私募可转换债务Grant政府 贷款 IPO Involume,privateplacementsprovidesrelativelyreducedamountoffunding.AlthoughnotaninstrumentcommonlyusedbySME,alternativefinancingyeldsthehighestfundingvolume,€35moonaverage 赠款和贷款虽然被大多数中小企业使用，但产生的资金量低于任何其他私人工具（不包括IPO ），中小企业中位数为2,5mo欧元 11 基于欧盟的中小企业选择基于欧盟的融资。非欧盟中小企业也抓住了这个机会 ，同时使他们的资金来源多样化 欧盟中小企业正在转向基于欧盟的融资，可以用基于美国的融资 for1in4中小企业。欧盟中小企业很少会在美国以外的其他地区寻求资金 6％的欧盟中小企业在美国寻求主要的资金补充 金补充 只有欧洲68%20％的欧盟中小企业在美国寻求少量资 其他补充6% 非欧盟中小企业(英国，CH)正在转向不同的地区进行融资，包括基于欧盟的融资或地方融资，通常由基于美国的融资完成 60% 40% 20% 0% 美国欧洲母国中东 12 在获得建议时，中小企业倾向于与投资者直接接触中小企业也转向国家而非欧盟机构寻求公共融资建议 平均排名:Most对最没有价值的合作伙伴（*1是最有价值的，8是最没有价值的） 012345678 1,00 1,50 私人投资基金；2, 26 公共资金私人资 2,00 2,50 排名得分 3,00 3,50 4,00 4,50 5,00 其他；2,77金 国家融资 机构；3,31 咨询公司；3,53 银行顾问；4,14 欧洲金融机构；4, 21 法律顾问；4,22 一半响应者的联系人“其他” 值得信赖的合作伙伴： 45%这些其他合作伙伴是个人投资者35%是资助者的自己的网络 咨询公司,虽然不是最有价值的合作伙伴，但补充首选合作伙伴的建议 10%的受访者没有获得外部合作伙伴的建议 13 中小企业强调需要私人资金，以确保公共融资 平均排名*：最高到最低的公众障碍资金（*1为最高障碍，8为最低障碍） 01234567 其他；3,08 无法获得相关的私人资 金来源；2，41 评估可用选项的复杂性； 3,31 公司结构不足；3,52 市场条件不足；2,86 缺乏新闻流；2,89 2,00 2,50 分数 3,00 3,50 4,00 一半响应者的脸Other障碍: 50%这些障碍是资助不匹配研究领域25%该地区缺乏公共资金 14 中小企业强调需要适当的市场和产品条件，以获得私人融资 得分 平均排名*：私人资金的最高至最低障碍（*1为最高障碍，8为最低障碍） 0 1 2 3 4 5 6 7 1,5 2,0 缺乏获得相关公共资金来源 的机会；3,0 公司结构不足；3,2 2,5 市场不足3,0条件；2,1 评估可用选项的复杂性； 3,8 3,5 缺乏近期新闻流；2,7 4,0 4,5 其他;2,9 Other障碍包括，对于22％的响应者：没有足够的私人资金 “缺乏风险意愿capital' 这在抗感染治疗研究领域尤为明显 缺乏风险融资，以及缺乏风险融资私人与公共演员，以及在UE与美国解释这个声明 欧洲的私人资金太少了风险融资市场 15 中小企业与欧盟机构分享经验，并提及关键优先事项，以更好地为欧盟生物制药中小企业的增长提供资金 欧盟重点关注的优先事项，按重要性排名*（*1是最重要的，8是最少的） 01234567 较大的门票规模( 资金) Other 更具吸引力的条 款和条件 一旦获得融资， 更容易实施 缩短审批时间(简化/ 加速流程) 更加明确现有选项、资格标 准和总体流程 1,50 2,00 2,50 得分 3,00 3,50 4,00 4,50 Other建议包括，按发生顺序： -提供更多激励措施，通过合作项目申请资金 -更大的融资回合 -简化流程 16 -更多风险融资工具 对于近90%的中小企业来说，未来两年的资金需求低于5000万欧元 60% 50% 40% 30% 20% 10% None <1000万欧元10-5000万欧元50-1亿欧元100-2亿欧元 0% 17 私人投资基金，VC和家族办公室是欧洲获得资金的三大首选组织 为获得资金而联系的首选组织的平均排名(*1是首选组织，8是最不受欢迎的组织) 2,00 2,50 3,00 3,50 得分 4,00 4,50 5,00 5,50 6,00 大型制药公司；3,77 EIB;4,42 大型制药公司的VC； 4,79 VC；3, 其他；4, 私人投资 基金；2, 91 区域机构；5，10 家庭办公室；3,50 投资银行；3,72 商业天使；4,96 01234567891011 公共资金私人资金 18 谢谢