半导体行业周报：HUAWEI Mate 60 Pro+开启预定，持续看好国产链

2023年9月10日 证券研究报告/行业周报 评级：增持（维持） 分析师：王芳执业证书编号：S0740521120002Email：wangfang02@zts.com.cn分析师：杨旭执业证书编号：S0740521120001Email：yangxu01@zts.com.cn分析师：李雪峰执业证书编号：S0740522080004Email：lixf05@zts.com.cn分析师：游凡执业证书编号：S0740522120002Email：youfan@zts.com.cn 投资要点 市场整体上涨，半导体指数涨0.96% 当周（2023/9/4-2023/9/8）市场整体上涨，沪深300指数跌1.36%，上证综指跌0.13%，深证成指跌1.74%，创业板指数跌2.40%，中信电子涨0.52%，半导体指数跌0.1%。其中：半导体设计涨1.6%（博通集成涨6.4%、芯海科技涨5.9%），半导体制造跌1.7%（中芯国际A股跌2.2%），半导体封测涨1.6%（利扬芯片涨8.0%），半导体材料涨1.3%（清溢光电涨17.2%、路维光电涨12.9%），半导体设备跌1.8%（上海新阳涨10.3%），功率半导体跌2.3%（华润微5.0%）。 上市公司数319行业总市值(百万元)4,423,711行业流通市值(百万元)2,289,162 1）目前国家对集成电路产业重视程度升级，产业政策力度有望加大，国产替代进程有望加速推进。建议关注半导体关键设备、零部件、材料以及Chiplet等投资机遇。 2）近日多家海外大厂发布季报，SK海力士预计23年128GB以上DDR5模组+ HBM的销量预计同比增加2倍以上，日月光表示明年AI相关业绩将倍增。持续看好相关的存储、算力、应用等相关赛道。 行业新闻 HUAWEI Mate 60 Pro+开启预定 华为官方公众号显示，HUAWEI Mate 60 Pro+于9月8日上市。支持天通卫星通话，能拨打和接听卫星电话，还可自由编辑卫星消息，支持北斗卫星信息，能通过畅连应用发送或者接受卫星消息；搭载超聚光主摄，物理光圈10档可调，配合超微距长焦摄像头和超广角摄像头；支持88W有线超级快充和50W无线超级快充。 公司持有该股票比例[Table_Report]相关报告 【中泰电子】半导体周跟踪：中报持续披露，多家半导体公司Q2业绩环比改善 NAND Flash现货市场出现较积极询价需求 【中泰电子】半导体周跟踪：业绩期关注中报表现 根据集邦咨询，8月下旬NAND Flash原厂进一步与部分中国指标模组厂议定新一笔Wafer订单，并成功拉抬512Gb wafer合约价，涨幅约10%，其他原厂亦跟进，显现原厂不愿再低价成交。 重要公告 三安光电：9月9日三安光电股份有限公司公布间接控股股东增持股份进展公告。三安光电股份有限公司收到间接控股股东福建三安集团有限公司通知，截至本公告披露日，三安集团通过上海证券交易所交易系统累计增持公司股份5,676,000股，占公司总股本的0.1138%，累计增持金额90,955,883.00元（不含手续费）。 投资建议： 建议关注AI以算力为基础的芯片供应链机遇： （1）AI应用：大华股份、海康威视；（2）服务器产业链：寒武纪、工业富联、沪电股份、奥士康；（3）C端AI应用：瑞芯微、晶晨股份、中科蓝讯、国光电器、漫步者；（4）Chiplet：通富微电、长电科技、华海清科、长川科技、兴森科技。 国产化产业链机会： （1）设备：中微公司、拓荆科技、芯源微、北方华创、精测电子；（2）零部件：福晶科技、茂莱光学、江丰电子、正帆科技、富创精密、新莱应材；（3）材料：沪硅产业、立昂微、安集科技、鼎龙股份、彤程新材、华懋科技。 静待周期复苏： 存储：兆易创新、北京君正、东芯股份、深科技、普冉股份；模拟：圣邦股份、纳芯微、思瑞浦。 风险提示：需求不及预期、产能瓶颈的束缚、大陆厂商技术进步不及预期、中美贸易摩擦加剧、研报使用的信息更新不及时。 内容目录 一、行情回顾：市场整体下跌，半导体指数微跌0.1%......................................-4-二、行业新闻：HUAWEI Mate 60 Pro+开启预定..............................................-7-三、板块跟踪：关注景气度复苏弹性与国产替代机遇........................................-8-四、重要公告：三安光电间接控股股东增持公司................................................-9-五、投资建议....................................................................................................-10-六、风险提示....................................................................................................-11- 一、行情回顾：市场整体下跌，半导体指数微跌0.1% 当周（2023/9/4-2023/9/8）市场整体上涨，沪深300指数跌1.36%，上证综指跌0.13%，深证成指跌1.74%，创业板指数跌2.40%，中信电子涨0.52%，半导体指数跌0.1%。其中：半导体设计涨1.6%，半导体制造跌1.7%，半导体封测涨1.6%，半导体材料涨1.3%，半导体设备跌1.8%，功率半导体跌2.3%。 当周（2023/9/4-2023/9/8）费城半导体指数下跌，跌幅为3.17%，2023/01/01-2023/9/8涨幅为40.83%。台湾半导体指数周下跌0.96%，2023/01/01-2023/9/8涨幅为21.70%。 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所注：PE=最近市值/2023年wind一致预期净利润注：PB=最近市值/2023年wind一致预期净资产 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 截至9月8日，A股半导体公司总市值达30921亿元，环比上周五（2023/9/1）跌0.17%。其中：设计板块公司总市值7526亿元，环比涨1.49%；制造板块公司总市值6526亿元，环比跌1.13%；设备板块公司总市值5750亿元，环比跌1.89%；材料板块公司总市值3850亿元，环比涨1.20%；封测公司总市值1805亿元，环比涨1.62%；功率板块总市值5691亿元，环比跌0.79%。 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind,中泰证券研究所 当周（2023/9/4-2023/9/8）沪/深股通总体减持半导体板块。本周沪/深股通持股市值前20的企业中，5家企业获增持，15家企业被减持。增持金额前三公司为长电科技（2.19亿元）、闻泰科技（1.11亿元）、韦尔股份（0.77亿元），减持金额前三公司为中微公司（-4.94亿元）、北方华创（-4.79亿元）、紫光国微（-1.40亿元）。 二、行业新闻：HUAWEI Mate 60 Pro+开启预定 HUAWEI Mate 60 Pro+开启预定 华为官方公众号显示，HUAWEI Mate 60 Pro+于9月8日上市。支持天通卫 星通话，能拨打和接听卫星电话，还可自由编辑卫星消息，支持北斗卫星信息，能通过畅连应用发送或者接受卫星消息；搭载超聚光主摄，物理光圈10档可调，配合超微距长焦摄像头和超广角摄像头；支持88W有线超级快充和50W无线超级快充。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/jqDpIlZgqx38X_igmP8TMg 国内或将推出大基金三期 9月5日，据路透社报道，两位知情人士表示，中国将推出一项新的国家支持投资基金，旨在为其半导体行业筹集约400亿美元资金，主要投资领域将是芯片制造设备，筹款过程可能需要数月时间，目前尚不清楚第三支基金何时启动，也不清楚该计划是否会进一步改变。。 链接：https://www.reuters.com/technology/china-launch-new-40-bln-state-fund-boost-chip-industry-sources-say-2023-09-05/ NAND Flash现货市场出现较积极询价需求 根据集邦咨询，8月下旬NAND Flash原厂进一步与部分中国指标模组厂议定新一笔Wafer订单，并成功拉抬512Gb wafer合约价，涨幅约10%，其他原厂亦跟进，显现原厂不愿再低价成交。链接：https://mp.weixin.qq.com/s/6Krn70S50GXcE-SjNR6Fvw 联发科3纳米芯片流片成功，预计2024年量产 9月7日，联发科与台积电共同宣布，联发科采用台积电3纳米制程的天玑旗舰手机芯片已成功流片，预计将在2024年量产，首款产品将于2024年下半年上市。市场调研机构TechInsights数据显示，2022年，台积电占据全球智能手机处理器代工市场85%的份额。3纳米是台积电已量产的最先进工艺。其第一代3纳米工艺（N3）已在2022年末量产，第二代3纳米工艺（N3E）正计划于2023年四季度实现量产。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/8rxRBYILVdILvCLalZNNsQ 积塔半导体完成135亿元融资 据铭盛资本官微消息，近日，上海积塔半导体有限公司完成135亿元人民币新一轮融资，本轮融资汇聚多家国家基金、产业投资人、地方基金、知名财务投资人等。资料显示，积塔半导体专注模拟电路、功率器件所需的特色生产工艺研发与制造，所生产的BCD、IGBT/FRD、SGT/MOSFET、TVS、SiC器件等芯片广泛服务于汽车电子、工业控制、电源管理、智能终端，乃至轨道交通、智能电网等高端应用市场。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/Oqb1kogcPz9iIeqEptunDw 三、板块跟踪：关注景气度复苏弹性与国产替代机遇 模拟：当周模拟芯片设计（申万三级）板块+2.83%，板块反弹。模拟IC设计板块前期回调，主要系受周期下行和高研发投入影响，主要公司短期业绩承压，市场中报期避险情绪较重，中报后风险情绪有所释放，板 块出现一定程度反弹。目前行业至暗时刻已过，模拟IC具备长周期成长属性，重视低位反转&高成长模拟赛道标的，关注主要标的库存、下游景气度变化，复苏进度或出现分化。 MCU：本周板块震荡，涨跌幅-5%~+6%不等。 存储：本周板块大涨，涨幅0-13%。存储股价&估值&盈利大弹性，复苏量价齐升逻辑最佳，行业基本面持续向好，持续看好大弹性与强周期。 功率半导体：本周IGBT指数上涨1.4%。捷捷微电上涨5.8%，新洁能上涨2.6%，扬杰科技上涨2.4%，东微半导上涨1.9%，士兰微上涨1.6%。功率板块从边际趋势看，市场担忧IGBT景气中长期的周期变化。 半导体设备：Wind半导体设备指数本周上涨0.9%，至纯科技上涨4.4%，精测电子上涨1.2%，华峰测控上涨0.1%，长川科技下降0.1%，芯源微下降0.3%。中长期来看，设备国产化作为国家战略方向，国产替代进程有望加速推进，我们持续看好设备板块。 半导体制造：本周中芯国际A股下降2.