贵金属日报：美元持续走高 内外盘比价再度上升

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 9月6日，沪金主力合约开于464.80元/克，收于464.24元/克，较前一交易日收盘下降0.02%。当日成交量为83,041手，持仓量为191,966手。 昨日夜盘沪金主力合约开于463.98元/克，收于464.06元/克，较昨日午后收盘下降0.03%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 9月6日，沪银主力合约开于5,851元/千克，收于5,820元/千克，较前一交易日收盘下降0.68%。当日成交量为405,473手，持仓量为504,930手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,792元/千克，收于5,785元/千克，较昨日午后收盘下降0.84%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，据金十讯，美国公布的一系列超预期数据表明，美国消费者需求和整体经济依然强劲，但通胀可能长期处于高位，波士顿联储主席柯林斯称，虽然目前可能已经非常接近或已经达到利率峰值，但将近期改善视为通胀率处于持续回落至2%轨道上的证据还为时过早，此后或仍有理由进一步收紧政策。受此言论影响美元指数一度超过105关口，并且美债收益率也呈现走高，贵金属承压。内盘则是在汇率影响下仍表现相对抗跌，在美元走高的情况下，可以关注多内盘空外盘的套利操作。不过即便此后还有加息的动作，但利率水平逐步见顶乃至回落仍是大概率事件，因此操作上依然建议以逢低买入为主，尤其在内盘沪金上则更为合适。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（9月6）上金所黄金成交量为15,112千克，较前一交易日上涨9.38%。白银成交量为449,084千克，较前一交易日上涨3.71%。上期所黄金库存为2,592千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降19,030千克至1,382,263千克。 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为886.64吨，较前一交易日下降3.17吨。白银SLV ETF持仓为13,577.23吨，较前一交易日持平。 上个交易日（9月6日），沪深300指数较前一交易日下降0.22%，电子元件板块较前一交易日上涨1.37%。光伏板块较前一交易日下降1.30%。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：多内盘空外盘金银比价：逢低做多金银比价期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍..........................................