贵金属日报：联储官员再发鹰派言论，内外盘比价持续上升

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 8月15日，沪金主力合约开于456.82元/克，收于455.86元/克，较前一交易日收盘上涨0.04%。当日成交量为124,451手，持仓量为199,820手。 昨日夜盘沪金主力合约开于456.02元/克，收于456.38元/克，较昨日午后收盘上涨0.20%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 8月15日，沪银主力合约开于5,608元/千克，收于5,620元/千克，较前一交易日收盘上涨0.25%。当日成交量为485,816手，持仓量为432,930手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,609元/千克，收于5,632元/千克，较昨日午后收盘上涨0.57%。 付志文020-83901026fuzhiwen@htfc.com从业资格号：F3013713投资咨询号：Z0014433 隔夜咨询： 昨日晚间，美国7月零售销售月率录得0.7%，超出市场预期，为2023年1月以来最大增幅，实现连续四个月增长。此外，据金十讯，被称为美联储“新鹰王”的明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，通胀仍然过高，经济的韧性让人惊讶，他还不准备说加息周期已经完成。总体而言，虽然目前市场对于9月加息25个基点给出的概率相对较低，但是对于未来整体的加息路径的预期还是存在较大的不确定性。因此在此过程中，贵金属价格走势或持续反复。就操作而言，目前内盘金价相对稳定，这与汇率因素的影响有一定关系，因此可以尝试多内盘空外盘的操作，此外，即便未来加息路径或仍存争论，但欧美央行逐步接近此轮加息的尾声仍是大概率事件，故此就资产配置角度而言，仍可伺机逢低配置贵金属品种。 穆浅若 021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 联系人 基本面 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 上个交易日（8月15）上金所黄金成交量为11,974千克，较前一交易日下降11.25%。白银成交量为514,888千克，较前一交易日上涨9.28%。上期所黄金库存为2,730千克，较前一交易日上涨15千克。白银库存则是较前一交易日下降19,785千克至1,442,076千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为894.43吨，较前一交易日下降1.44吨。白银SLV ETF持仓为14,067.80吨，较前一交易日持平。 上个交易日（8月15日），沪深300指数较前一交易日下降0.24%，电子元件板块较前一交易日下降0.96%。光伏板块较前一交易日下降2.95%。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：多内盘空外盘金银比价：逢低做多金银比价期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍............................................................................................