贵金属日报：联储官员再发鹰派言论，内外盘比价持续上升

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 核心观点 ■ 贵金属市场分析 期货行情： 8月15日，沪金主力合约开于456.82元/克，收于455.86元/克，较前一交易日收盘上涨0.04%。当日成交量为124,451手，持仓量为199,820手。 昨日夜盘沪金主力合约开于456.02元/克，收于456.38元/克，较昨日午后收盘上涨0.20%。 8月15日，沪银主力合约开于5,608元/千克，收于5,620元/千克，较前一交易日收盘上涨0.25%。当日成交量为485,816手，持仓量为432,930手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,609元/千克，收于5,632元/千克，较昨日午后收盘上涨0.57%。 隔夜咨询： 昨日晚间，美国7月零售销售月率录得0.7%，超出市场预期，为2023年1月以来最大增幅，实现连续四个月增长。此外，据金十讯，被称为美联储“新鹰王”的明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，通胀仍然过高，经济的韧性让人惊讶，他还不准备说加息周期已经完成。总体而言，虽然目前市场对于9月加息25个基点给出的概率相对较低，但是对于未来整体的加息路径的预期还是存在较大的不确定性。因此在此过程中，贵金属价格走势或持续反复。就操作而言，目前内盘金价相对稳定，这与汇率因素的影响有一定关系，因此可以尝试多内盘空外盘的操作，此外，即便未来加息路径或仍存争论，但欧美央行逐步接近此轮加息的尾声仍是大概率事件，故此就资产配置角度而言，仍可伺机逢低配置贵金属品种。 基本面 上个交易日（8月15）上金所黄金成交量为11,974千克，较前一交易日下降11.25%。白银成交量为514,888千克，较前一交易日上涨9.28%。上期所黄金库存为2,730千克，较前一交易日上涨15千克。白银库存则是较前一交易日下降19,785千克至1,442,076千克。 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为894.43吨，较前一交易日下降1.44吨。白银SLV ETF持仓为14,067.80吨，较前一交易日持平。 期货研究报告|贵金属日报2023-08-16 联储官员再发鹰派言论 内外盘比价持续上升 研究院 新能源&有色组 研究员 陈思捷  021-60827968  chensijie@htfc.com 从业资格号：F3080232 投资咨询号：Z0016047 师橙  021-60828513  shicheng@htfc.com 从业资格号：F3046665 投资咨询号：Z0014806 付志文  020-83901026 fuzhiwen@htfc.com 从业资格号：F3013713 投资咨询号：Z0014433 穆浅若  021-60827969  muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询号：Z0019517 联系人 王育武  021-60827969  wangyuwu@htfc.com 从业资格号：F03114162 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 贵金属日报丨2023/8/16 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 上个交易日（8月15日），沪深300指数较前一交易日下降0.24%，电子元件板块较前一交易日下降0.96%。光伏板块较前一交易日下降2.95%。 ■ 策略 黄金：谨慎偏多 白银：谨慎偏多 套利：多内盘 空外盘 金银比价：逢低做多金银比价 期权：暂缓 ■ 风险 美元以及美债收益率持续走高 加息尾端流动性风险飙升 贵金属日报丨2023/8/16 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 10 目录 核心观点 ............................................................................................................................................................................................ 1 宏观面 ................................................................................................................................................................................................ 4 重要宏观数据及事件概述 ........................................................................................................................................................ 4 美债收益率与利差监控 ............................................................................................................................................................ 4 上期所金银持仓与成交量变化情况 ........................................................................................................................................ 5 贵金属ETF持仓跟踪 ................................................................................................................................................................ 5 贵金属套利跟踪 ........................................................................................................................................................................ 6 基本面 ................................................................................................................................................................................................ 7 上海黄金交易所T+d市场监控 ................................................................................................................................................ 7 金银库存情况监测 .................................................................................................................................................................... 8 相关下游行业市场表现概述 .................................................................................................................................................... 9 今日重要数据展望 ............................................................................................................................................................................ 9 图表 图 1: 美国10年期国债收益率丨单位：% ....................................................................................................................................... 5 图 2: 10-2年期利差丨单位：% ........................................................................................................................................................ 5 图 3: 上期所黄金成交量丨单位：千手 ............................................................................................................................................ 5 图 4: 上期所白银成交量丨单位：千手 ............................................................................................................................................ 5 图 5: 黄金ETF持仓量丨单位：吨 ................................................................................................................................................... 6 图 6: 白银ETF持仓量丨单位：吨 ................................................................................................................................................... 6 图 7: 国内黄金期现价差丨单位：元/克 ........................................................................................................................................... 6 图 8: 国内白银期现价差丨单位：元/千克 ....................................................................................................................................... 6 图 9: 黄金内外盘比价丨单位：倍 ....................