奥浦迈机构调研纪要

调研日期: 2023-09-04 上海奥浦迈生物科技股份有限公司是一家成立于2013年的高科技生物技术企业,专注于提供细胞培养解决方案和端到端CDMO服务。公司拥有4个符合GMP标准的生产基地,总面积超过18,000平方米,另有总面积约30,000平方米的新总部正处于建设阶段。2022年,奥浦迈登陆科创板,继续依托国际领先的技术研发团队和完整的商业化生产质量管理体系,秉承“至臻工艺、至善品质”的质量方针,持续优化和创新。以提供多样化、高性能、质量高度稳定的产品为核心准则,以快速响应、精益求精的服务态度,提供卓越、稳定、个性化的“一站式”细胞培养解决方案,成为了全球制药企业的重要战略合作伙伴。 会议记录: 提问交流: Q:客户商业化变更的进度? A:目前还处于变更的过程中,还没有获知变更完成的信息,还要看客户的进度。目前 客户给我们的反馈是进展顺利。 Q:公司上半年海外业务收入是否都是培养基?以及去年海外订单的确认节奏? A:是的,今年公司上半年海外业务的收入都是培养基。去年海外业务订单主要分布在 第二、第三季度。 Q:今年上半年公司293产品和CHO产品的单价变化情况?是否有降价的压力? A: 293的平均价格相对稳定。CHO的平均价格有所下降,主要原因是不同产品种类带 来的结构性的影响,比如部分客户采购的量落到了梯度协议的下一个价格区间,梯度价 格带来的影响。 Q:海外客户的变更进展,以及未来会有多大的量级? A:客户目前告知我们的信息是“Very Soon”,但考虑到海外客户的工作节奏,具体还要 看客户的推进速度。如果变更完成,根据客户给我们的预测数据,预计会从百万美金到千万美金的量级。 Q:公司OEM业务的毛利率水平? A:平均来看差不多在50%左右。OEM业务规模效应明显,有些单批次订单的毛利率可 以达到60%-70%。 Q:公司上半年毛利率下降的原因? A:受到整体行业景气度和地缘政治等宏观环境因素的影响,公司CDMO业务和培养基 业务收入均有一定的下滑。 Q:公司明年的股权激励目标相对较高,主要考虑点是? A:截止到6月30日,共有142个己确定中试工艺的药品研发管线使用公司的细胞培养 基产品,其中临床III期的有19个,根据这些项目的推进节奏,我们判断明年会逐步向 后推进,会带来公司销售收入的增加;另外,公司目前亦在大力推进动物疫苗领域,也 会为公司带来业务上的增量;此外,公司新产品,例如转染试剂等,以及OEM业务, 还有海外业务的推进,都会为公司带来收入上的增量。 Q:动物疫苗培养基市场的竞争中,国产比例为? A:主要都是国产培养基厂商之间的竞争。 Q:公司产品是否可以往多肽平台产业链上靠近? A:我们没有,GLP-1的热点我们没有蹭到。