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AI+自动驾驶已经进入奇点时代,特斯拉FSDV11等版本已经能够较好地应对城市、乡村高速等复杂道路场景,特斯拉打造了从车载算力芯片及控制器、云端算力芯片及数据中心、数据闭环等完善的自动驾驶所需要的产业闭环体系,形成强大的综合竞争实力。同时,国内玩家也快速跟进,推出城市级别自动驾驶功能,地平线、大疆等厂商也推出可为客户使用的自动驾驶算法和大算力平台。产业链各司其职,全面受益,包括大算力平台、软法和软件、执行层面、传感器等。德赛西威、经纬恒润、均胜电子等是核心标的。但是,宏观经济下行、疫情反复影响、行业竞争加剧等是需要关注的风险提示。