贵金属日报：就业市场数据走弱 通胀压力或有所降低

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 8月29日，沪金主力合约开于459.02元/克，收于460.14元/克，较前一交易日收盘上涨0.37%。当日成交量为88,464手，持仓量为132,728手。 昨日夜盘沪金主力合约开于459.50元/克，收于460.96元/克，较昨日午后收盘上涨0.32%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 8月29日，沪银主力合约开于5,839元/千克，收于5,856元/千克，较前一交易日收盘上涨0.34%。当日成交量为387,966手，持仓量为247,583手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,863元/千克，收于5,922元/千克，较昨日午后收盘上涨1.18%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日美国劳工统计局发布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，职位空缺数量从6月份的917万个降至883万个。这是过去七个月来第六次下降，此前市场普遍预期，职位空缺人数将接近940至950万人。而这也是自2021年初以来首次降至900万以下，延续了劳动力市场逐渐重新平衡的进程，这将有助于抑制通胀压力，同时也会在一定程度上打消市场对于美联储此后持续加息的预期。数据公布后，美元呈现回落，贵金属则是小幅走强。操作上而言，目前仍建议以逢低买入套保为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面 上个交易日（8月29）上金所黄金成交量为12,106千克，较前一交易日下降29.51%。白银成交量为407,110千克，较前一交易日上涨3.63%。上期所黄金库存为2,592千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降2,259千克至1,362,427千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为889.23吨，较前一交易日上涨2.59吨。白银SLV ETF持仓为13,785.39吨，较前一交易日下降57.05吨。 上个交易日（8月29日），沪深300指数较前一交易日上涨0.10%，电子元件板块较前一交易日上涨3.52%。光伏板块较前一交易日上涨2.23%。 ■策略 黄金：谨慎偏多 白银：谨慎偏多套利：多内盘空外盘金银比价：逢低做多金银比价期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍......................................................................................