美好医疗机构调研纪要

美好医疗机构调研报告调研日期: 2023-08-30 深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司成立于2010年，是全球领先的医疗器械研发及生产服务提供商。该公司为医疗器械产业提供科研转化及生产制造平台(CDMO)、全球注册及临床试验平台(CRO)，并承接医疗器械注册人制度(MAH)下各类医疗器械生产服务。美好创亿医疗科技致力于为医疗器械产业提供全方位的服务，助力全球医疗器械的发展。 2023-09-01董事长、总经理 熊小川,董事、副总经理 周道福,董事会秘书 谭景霞,财务总监 牟健2023-08-302023-08-30特定对象调研,电话会议公司会议室 NTF-温浩德邦基金基金管理公司袁之渿,揭诗琪兴业证券证券公司嵇肖潇兴银理财其它金融公司赵垒兴证资管资产管理公司池以衡亚太财产保险有限公司财险公司王婷野村资管资产管理公司张熙银河基金管理有限公司基金管理公司余修文永安国富资产管理公司李勇 源峰基金基金管理公司林娜远舟资产-王岩长江养老寿险公司叶小桃德邦证券股份有限公司证券公司黄冠群,王艳,刘闯长江证券证券公司伍云飞,徐晓欣招商证券证券公司侯彪招银理财其它金融公司郝雪梅,吴昆伦招银理财有限责任公司其它金融公司熊超逸浙商基金管理有限公司基金管理公司白玉 致顺投资投资公司魏玉婷中华联合保险集团股份有限公司综合保险公司彬彬中加基金基金管理公司陈晨中金资管其它杨钟男中欧基金基金管理公司任逸哲东方基金基金管理公司付浩然中融基金管理公司基金管理公司杜伟中泰证券证券公司谢木青中信保诚基金管理公司王昊 中信产业投资基金投资公司耿华中信建投证券公司朱琪璋,王在存中信证券证券公司曾令鹏中信资管资产管理公司倪秉泽中银国际证券股份有限公司证券公司吴炉飞东吴证券证券公司王美麒东吴证券股份有限公司(资管)-陆一韬遁远资产-覃婷方正自营证券公司卫雯清 富国基金基金管理公司吕泽楠歌斐诺宝(上海)资产管理有限公司资产管理公司张鑫歌斐资产资产管理公司胡昌杰北京德福资产管理有限公司资产管理公司裴彦春工银安盛保险寿险公司劳亭嘉光大证券证券公司吴佳青广发基金基金管理公司邱羽广发基金管理有限公司基金管理公司周飞国海富兰克林基金管理公司刘牧 国君医药其它张拓国联证券研究所-许津华国盛证券证券公司杨芳国盛资管-李杨国寿养老寿险公司孟晓璐北京金百镕投资管理有限公司投资公司马学进国新国证基金管理有限公司基金管理公司赵起鹤国新证券证券公司秦墅隆国信证券证券公司张佳博 海通证券证券公司孟陆好奇投资投资公司周小钢合众资产资产管理公司李莘泰和谐汇一资产资产管理公司施跃华安证券证券公司钦朱令,钱琨华创证券研究所证券公司陈俊威华福-刘佳琦北京尚艺投资管理有限公司投资公司孙可嘉华富基金基金管理公司张瑞 华金医药-苏雪儿华泰柏瑞基金管理有限公司基金管理公司莫倩华泰医药其它孔垂岩华泰证券证券公司王殷杰华泰资管保险资产管理公司李沙华泰自营-刘诗瑶华夏基金基金管理公司常黎曼,王泽实华鑫证券证券公司胡博新汇丰晋信基金管理公司陈灿 博道基金基金管理公司高启予汇添富基金管理公司夏僡婕汇添富基金管理股份有限公司基金管理公司李泽昱嘉实基金基金管理公司李大蔚交银理财其它金融公司髙瑜昱金信基金管理有限公司基金管理公司赵浩然金元顺安基金管理公司张预立进化论资产基金管理公司陈茜茜经济研究所-周章庆,凌珑 景顺长城基金管理有限公司基金管理公司景顺公用巨杉资产资产管理公司何川财金投资-黄善迎开源证券证券公司李根,司乐致六禾投资基金管理公司周山人民生证券证券公司杜鹏程明世伙伴基金管理公司张海刚明亚基金基金管理公司邓棋林盘京投资投资公司温旭鸾 鹏华基金管理有限公司基金管理公司罗杰夫平安养老保险寿险公司胡宏亮前海人寿管理公司-王安艺青岛熙和佳润资产管理有限公司基金管理公司孙小飞大成基金(深圳)管理有限公司基金管理公司杨挺,陈泉龙青骊投资投资公司罗晓梅泉果基金基金管理公司孙梦瑶人保资产宏观战略研究所-吴锋融通基金管理有限公司基金管理公司余思慧 睿华资本-白雪山西证券证券公司冯瑞,谷茜上海冲积资产资产管理公司任毅上海崇山投资投资公司周苎上海南土资产管理有限公司资产管理公司孙洁玲上海盘京投资管理中心投资公司曹姗姗丹羿投研-冒小康上海森锦投资管理有限公司投资公司季亮上海信璞私募基金管理中心(有限合伙)基金管理公司林华强 上海易正朗投资管理有限公司投资公司黄朝豪,朱磊上海证券证券公司周海涛上银基金管理有限公司基金管理公司纪晓天申九资产其它朱小虎深圳茂源财富管理有限公司其它钟华深圳市榕树投资管理有限公司投资公司李立明深圳市尚诚资产管理有限责任公司资产管理公司黄向前泰达宏利基金管理公司周少博淡水泉投资投资公司朱彬 泰康资产保险资产管理公司邱正,马步云泰信基金基金管理公司刘名超天风证券证券公司丁瑞仪通用技术集团投资管理有限公司投资公司李悦西南证券证券公司张殊豪汐泰投资投资公司林恒橡栎股权投资管理(广州)有限公司投资公司朱双庆,游艺,张晓筱,张颖,陈丽新华基金基金管理公司张伟信达澳银基金管理公司李东升 信达证券证券公司曹佳琳,唐爱金 主要提问及答复情况 问题一:根据2023年半年报显示公司未来有几个比较重要的战略方向,请公司介绍一下相关最新进展情况。 答复:尊敬的投资者:您好! 公司的战略方向近半年保持稳定。公司专注于医疗器械领域,为全球医疗器械百强客户以及细分市场龙头企业提供CDMO和CRO的一站式服务。公司业务分为三大板块,首先是基石业务:家用呼吸机和人工植入耳蜗,这两个细分市场的市场潜力大。今年上半年,公司人工植入耳蜗业务保持了良好的增速。其次是成长业务,公司与十余家医疗器械百强客户合作的同时也在积极开拓新客户,总体来说公司上半年开拓新客户情况比较顺利。另外,技术延伸业务主要是液态硅胶技术,公司具备从医疗器械生产延伸到食品级生产品质控制及批量生产能力,目前延 伸业务增速较快,预计在未来将对公司的业绩增长带来有益影响。第三个板块是战略新赛道,公司今年上半年与国际头部咨询公司合作,共同梳理公司中长期战略目标,也明确了公司未来在医疗器械行业及新赛道的战略目标等工作。战略新赛道属于中长期规划,目前公司在进行战略差距的分析,包括组织、技术、人才等,公司正在抓紧作相关研究和部署,力争早日落地达成。 综上,公司战略主要聚焦在医疗器械领域,首先是公司多年经营的基石业务,其次成长业务发展态势良好,最后,公司对新赛道的发展也充满了信心。这三部分构成公司整体战略布局。 感谢投资者的关注! 问题二:公司关于新业务板块,请问未来潜在市场规模比较大的主要是在哪些细分领域? 答复:尊敬的投资者:您好! 公司通过行业规模、市场容量、供应链状况及盈利等情况,结合公司自身现有技术积累,会择机部署一些新兴业务。 截止目前,潜在市场规模较大的新产品领域主要有两块,一是其他医疗器械领域,譬如公司重要客户强生、迈瑞的新产品陆续投产会给公司带来一些新订单相对应的新业绩收入;二是技术延展应用领域,譬如中高端户外运动保温杯组件产品陆续投产给公司营收带来的新增长等。 感谢投资者的关注! 问题三:公司上半年家用呼吸机中的产能分布里面国内与国际供应各自占比情况如何?公司出口份额较高,海外客户是否会更倾向要求海外生产? 答复:尊敬的投资者:您好! 公司马来西亚生产基地是国内产能的备份和扩充。目前,马来工厂的整体供应比例占比不大,未来海外基地供应的比例会应客户需求增长而逐步提升。 公司2015年在马来西亚建厂、2016年一期项目投产;马来二期建设项目也已于2019年底建成,产能今年开始全线释放。经过 多年的运营与积累,公司在马来西亚的团队及供应链有较好的基础优势,这对公司马来基地扩产比较有利。 鉴于部分海外品牌客户终端市场主要在海外,因此公司会在海外建设相应的供应链配合客户服务;国际品牌客户终端市场在国内以及国内头部客户,公司会在国内贴近客户建设相应的供应链就近服务客户。 总之,公司目前在国内和国外对生产基地的战略布局是紧密切合公司业务和客户需求而展开的,具有良好的协同性和前瞻性。 感谢投资者的关注! 问题四:公司出口业务比重高,请问如何应对汇率波动的风险? 答复:尊敬的投资者:您好! 公司整体出口业务占公司总营收的90%以上,汇率波动对公司的影响是客观存在的。为平缓汇率波动影响,公司依法合规积极采取应对措施,基于汇率风险管理目标开展与公司日常经营业务紧密相关的外汇期权套期保值等灵活业务,从而尽量规避公司所面临的汇率波动风险,进一步增强财务稳健性,基本实现了预期的汇率风险中性的管理目标,尽量降低了汇率波动带来的影响。 感谢投资者的关注! 问题五:公司在新业务拓展方面,公司有哪些优势去实现在新领域的业务突破? 答复:尊敬的投资者:您好! 公司结合中长期战略规划了一些新赛道。第一种是与公司目前的能力接近,公司需要市场调研新领域的客户需求点及产品市场需求点,关键技术如何突破;另外也要了解品质、成本和价格等,从而选择合适的方式参与其中。第二种是进入相对陌生的领域,公司在看到市场潜力的同时建立内部团队,配置相关资源;内部短期较难有效解决的则利用外延等方式解决。公司聚焦选定的领域和产品,在全球范围内筛选长名单和短名单,公司与国际头部咨询公司携手合作有的放矢制定针对内部管理及业务流程开展方面的指导方案,以此达到内外延发展与运营均能行稳致远,同时与公司总部及其他标的达到同频共振的协同效果。 感谢投资者的关注! 问题六:关于公司业务延伸方面,预计医疗器械市场和消费市场的未来增长空间体量情况如何? 答复:尊敬的投资者:您好! 公司的战略规划主要集中于医疗器械领域。技术延展应用领域公司不会去界定它是否属于消费品市场,只要现有技术能够延展覆盖,同时产品销售平均毛利率保持在公司认可的良好水平,公司都有可能会涉及生产和供应。公司大部分的研发投入会放在医疗器械行业产品和技术的研究与应用,消费品市场是基于现有的研究技术和公司生产品质管控能力延伸的非医疗业务,目前该板块业务占比尚小。中长期来看医疗器械业务仍将是公司的主要业务。 感谢投资者的关注! 问题七:请介绍一下公司在IVD方面的情况及未来展望如何? 答复:尊敬的投资者:您好! IVD业务版块主要是三块,分别是设备、试剂、耗材。目前,耗材技术与公司现有技术水平比较匹配,比如公司已经具备相应的产品精密模具、自动化能力,具体需要结合客户产品的实施而定。关于设备与试剂,公司目前也在做一些设备等方面的基础研究,包括光学、传感器、传动等方面。公司目前还在做相关技术研究部署,暂无具体实施和生产,公司将持续关注该领域的市场发展情况。 感谢投资者的关注!