老百姓(603883.SH)发布了2023年中报,实现了营收108.11亿元,同比增长20.24%;归母净利润5.13亿元,同比增长12.43%。公司门店扩张进展顺利,截至2023H1连锁布局网络覆盖全国20个省级市场,总门店数达到12,291家,其中自营8,524家,加盟3,767家。新零售业务继续保持快速发展,公域和私域共同拉动。我们上调2023-2024年盈利预测,并新增2025年盈利预测,预计2023-2025年归母净利润分别为9.24、11.10、13.34亿元,EPS分别为1.58、1.90、2.28元/股,当前股价对应P/E分别为16.2、13.5、11.3倍,维持“买入”评级。
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