报告正文提到了JOYY Inc.的第二季度业绩表现,同比增长8%,底线为9700万美元,超出市场预期。此外,报告还预测了Bigo Live将在2023年第二季度实现连续增长,并对集团的利润率前景持乐观态度。报告还估计了Bigo Live的非GAAP OPM在第3季度为14%,并预测集团的净亏损将在FY23E达到1.01亿美元,然后在FY24/25E继续收窄。报告维持买入评级,并将FY23E-25E收益提高了21%-50%,基于SOTP的TP为50.5美元。
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