立讯精密发布23年中报和23Q3业绩预告,营收稳健增长,归母净利润维持高增态势。其中,消费电子业务稳健增长,新老产品持续助力增长;汽车业务维持高增态势,Tier 1定位进一步强化;通讯业务双驱协同发展,持续获得海内外头部客户高度认可。根据公司业绩预告,我们下调此前盈利预测,预计公司2023-25年归母净利润为109/140/174亿元,对应PE估值21/16/13倍,维持“买入”评级。然而,下游需求不及预期、新业务进展不及预期、研报使用的信息更新不及时等风险仍需关注。
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