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兆易创新于2023年8月25日发布了半年报,营收为29.66亿元,同比下降37.97%;归母净利润为3.36亿元,同比下降78.00%;扣非归母净利润为2.75亿元,同比下降81.23%。毛利率为33.43%。在各个领域,公司市场份额有所提升,同时多元化布局助力稳健经营。我们预计公司2023-2025年的收入分别为68.3、81.3、98.0亿元,EPS分别为1.27、2.37、3.13元,当前股价对应PE分别为70、38、29倍。虽然公司短期业绩承压,但公司是大陆存储、MCU行业龙头,在国产化趋势下,产品结构持续升级优化,前景广阔,因此维持“买入”投资评级。