报告建议维持2023-2025年净利润增速预测6.02%/8.51%/11.68%,对应EPS0.73/0.79/0.89元。考虑到当前股息率高和估值性价比,上调目标价至3.85元,对应2023年0.50倍PB,维持增持评级。Q2营收和净利润增速环比小幅下降,净息差承压,资产质量略有波动。风险提示包括宏观政策落地效果不及预期和地产风险暴露。
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