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华旺科技半年报显示,公司实现营业收入18.61亿元,同比增长15.84%,归母净利润2.36亿元,同比增长3.91%。其中,内销稳健,外销高增,马鞍山顺利投产有望拉动全年增长。毛利率和净利率环比改善,但同比下降。净利润方面,归母净利润同比增长3.91%。我们预计公司2023-2025年归母净利分别为5.64亿元、6.74亿元、8.02亿元,同比增长20.8%、19.5%、19.0%。目前股价对应2023年PE为11x,维持“买入”评级。