2023年中报点评：Q2扣非归母净利润高增，奥莱增长亮眼，免税已露尖尖角

发现报告（www.fxbaogao.com）致力于打造国内最全的研报库，报告数量在业内遥遥领先。无论您需要什么行业的深度分析或公司财报，这里都能找到。我们的用户量非常大，深受广大投资者的喜爱。平台设计追求极简，操作方便，凭借先进的技术手段，助您从海量信息中快速提炼价值，让您的每一次决策都更加精准有力。

王府井（600859.SH）2023年中报显示，公司Q2扣非归母净利润高增，奥莱增长亮眼，免税已露尖尖角。其中，2Q23实现收入30.13亿元，同比增长24.01%，归母净利润2.91亿元，同比增长6428.91%，扣非归母净利润2.35亿元，超出预告上限。王府井盈利能力持续改善，毛利率和净利率均有所提高。公司百货、购物中心、奥特莱斯、超市、专业店、免税收入分别同比增长2.11%、2.22%、42.08%、-16.84%、18.41%、1.36亿元。此外，公司区域深耕优势进一步巩固，华北、华中、华南、西南、西北、华东、东北地区的收入均有所增长。我们预计公司23-25年归母净利润分别为11.46、14.21、18.80亿元，对应PE为21X、17X、13X，维持“推荐”评级。