中国中免发布2023年半年度财务报告,实现营收358.58亿元,同比增长29.68%;实现归母净利润38.66亿元,同比增长-1.83%。单Q2,公司实现营收150.89亿元,同比增长38.8%;毛利率32.8%,环比+3.8pct,同比-1.1pct;实现归母净利润15.65亿元,同比增长13.9%。公司离岛物业持续扩容,期待海南旺季表现。同时,公司中标多机场标段,市内店工作积极推进。我们预计2023-2025年公司分别实现归母净利润70.86/98.09/125.01亿元,分别对应PE 31.39/22.67/17.79 X,维持“买入”评级。
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