Q2业绩同比高增，盈利能力显著改善

慕思股份是一家主要从事家居用品的公司,近期发布了一份2023年中报,显示公司2023H1实现营收23.99亿元,同比-12.81%,实现归母净利润3.56亿元,同比+15.31%;单Q2实现营收14.42亿元,同比-4.32%,实现归母净利润2.54亿元,同比+37.99%。Q2业绩表现亮眼,电商渠道同比快增。同时,公司通过自营及经销渠道开拓线下专卖店5700余家,积极拓展直供和电商渠道,并对主要电商渠道的资源投入实现了社交平台业务的快增,业绩同比增长26.68%。毛利率方面,公司2023H1毛利率为50.68%,同比+4.63%,单Q2毛利率为52.2%,同比+5.29%,环比+3.81%。盈利能力大幅改善,上半年低毛利直供欧派苏斯业务减少下产品结构迎来调整,叠加原材料价格同比下降和精简低效产品等因素共同影响下,公司毛利率显著提升。综合影响下,Q2净利率达17.64%,同比+5.51%,环比+7.06%。投资评级方面,公司被给予增持评级。风险提示包括地产销售下滑、原材料价格上涨、品类拓展不及预期等。

找报告就上发现报告（www.fxbaogao.com），这是一个资源超级丰富的专业平台。我们的用户群体庞大，深受投资者信赖。研报内容覆盖面极广，宏观、行业、公司报告应有尽有，数量巨大。我们专注于提升您的效率，界面简单好用，技术强大，帮您迅速获取关键信息。在这里，您可以深度洞察市场，做出最精准的投资判断。