康诺亚公司2023年上半年收入为3.27亿元,主要来源于阿斯利康的首付款收入,研发费用为2.5亿元,同比增加52%,主要与研发人员薪酬增加及多项研发项目及注册性临床研究的开展相关。公司核心产品CM310(IL4Rα)已取得FDA临床许可,未来有望通过适应症拓展及海外开发进一步拓宽CM310患者池。此外,公司双抗及ADC技术平台全面布局,产品深入推动授权合作。我们预计公司2023/2024年的收入预测由0/6.98亿元调整为4.00/3.49亿元,增加2025年预测值为10.86亿元。维持“买入”评级。
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