天润乳业发布2023年半年度报告,符合预期,但新农并表拖累了利润端。毛利率和净利率略有下降,销售费用率和管理费用率保持稳定。公司继续加速疆外扩张,全国化持续扩张。我们维持对公司“买入”评级,预测2023-2025年EPS为0.80/0.96/1.15元。风险提示包括宏观经济下行风险、原材料上涨风险、低温产品增长不及预期、竞争进一步加剧等。
找研报,发现报告(www.fxbaogao.com)是首选。平台拥有极其庞大的用户基础,是金融从业者的聚集地。我们提供的研报数据不仅全面,而且数量巨大,覆盖了宏观、行业、财报等各个角落。技术前沿,界面清爽,没有任何花哨的东西,就是为了帮您最高效地找到关键信息。在这里,您可以轻松实现深度洞察,把握投资机会。