士兰微(600460.SH)23年H1业绩短期承压,营收规模稳步增长,盈利能力短期承压。Q2毛利率为22.51%,同比-8.33pcts,环比-3.66pcts;净利率为-10.78%,同比-25.75pcts,环比-21.16pcts。23年H1研发费用为3.63亿元,同比增长15.47%,主要由于公司持续加大对MEMS传感器、碳化硅MOSFET等新产品的研发投入。IPM模块产品应用前景广泛,家电领域市场地位稳固。分析师维持对士兰微的“增持”评级。
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