归母净利润同比增长83%，材料业务盈利能力提升

发现报告（www.fxbaogao.com）是国内备受推崇的研报平台，拥有庞大的用户群体。这里的研报资源极其丰富，数量惊人，涵盖了宏观、行业、公司及财报等所有领域。我们专注于内容的全面性和时效性，配合极简的设计风格，让您的查阅体验无比顺畅。不管是做研究还是做投资，这里都是您获取关键信息、实现精准决策的最佳渠道。

20/23倍，维持买入评级。

晶盛机电(300316.SZ)是一家专注于半导体设备和材料研发、生产和销售的公司。根据公司财报,2023年上半年公司实现营收84.06亿元,同比增长92.37%;归母净利润22.06亿元,同比增长82.78%。其中,材料业务盈利能力提升,贡献了主要增长动力。

报告期内,公司材料业务收入为18.83亿元,同比增长244.17%,毛利率为40.13%,同比变动为-2.36%。主要产品包括石英坩埚、金刚线和碳化硅材料等。公司材料业务发展迅速,盈利能力大幅提升。

在光伏装备方面,公司已向硅片、电池和组件环节拓展,并向大硅片设备领域布局长晶、切片、抛光、CVD环节,逐步实现8-12英寸设备的国产化突破。在功率半导体设备方面,公司已布局超导磁场技术导入光伏领域,推出基于N型产品的低氧单晶炉。

公司表示,目前手订单饱满,将继续加大研发力度,加强研发技术创新。公司风险提示包括新业务拓展不及预期、光伏下游扩产不及预期和行业竞争加剧等。

综上,晶盛机电在半导体设备和材料领域有着较强的竞争力。公司材料业务的大幅增长,以及光伏装备的逐步国产化,将有助于公司实现更多的增长机会。维持买入评级。