快手-W(01024.HK)发布2023年第二季度业绩报告,实现营业收入277亿元,同比增长27.9%;净利润27亿元,首次实现集团层面季度盈利。公司毛利率为50.2%,主要由于收入增长和运营效率提升。分析师维持“买入”评级,预计公司2023-2025年净利润为8.82-141.8亿元。用户规模创历史新高,内容社区活跃度提升,有望为商业化奠定基础。广告业务持续恢复,电商GMV延续高增长,有望成为业绩双轮驱动。然而,存在广告商业化效率不及预期、用户增长放缓、短视频行业竞争加剧等风险。
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