公司2023年上半年实现营业收入35.3亿元,同比增长16.6%,净利润9.2亿元,同比增长10.1%。其中,品味舍得保持平均增速,舍之道增速表现较优,老酒有所承压。预计下半年将持续推广品味舍得在宴席的推广,同时新市场通过会战/招商拓展,全年快速增长仍可期。我们调整2023-2025年归母净利润为19.96、25.06、32.46亿元,分别同比增长18%、26%、30%。当前市值对应2023-2025年PE分别为23、18、14倍,维持“买入”评级。
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