研报认为,公司H1收入/业绩符合预期,同环比均增长。其中汽车电子业务收入占比同比基本持平,精密压铸业务收入占比小幅提升,其他业务收入占比下滑。Q2毛利率环比基本保持稳定。公司H1业务持续拓展,客户结构不断改善。但考虑到竞争加剧致公司经营承压,下调2023-2024年EPS预测至0.93(-0.21)/1.21(-0.31),新增2025年EPS预测1.58元,给予公司2023年45倍PE,下调目标价至41.85元(原为56.2元),给予公司“增持”评级。
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