近期市场表现不佳,主要原因是仍处于政策空窗期,地产调控放松和活跃资本市场相关政策的出台未达预期;经济数据现实复苏斜率继续放缓,增加市场对未来宏观经济的悲观预期;房企及信托仍存在集中暴雷风险;台海局势对A股再添扰动。短期面临三重压力,对后市仍持相对谨慎态度。建议关注高股息策略,重点集中在运营商、石化、公用事业和公路铁路。同时,自下而上选股重视全球化布局的公司,享受全球产业链重塑带来的机会。风险提示包括经济数据不及预期、中美摩擦加剧、俄乌冲突恶化、全球金融环境不稳定影响、上市公司盈利情况不及预期等。
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