海外科技行业跟踪点评：字节AI对话产品发布，AI开启下一代社交产品

投资建议：字节首个AI对话产品发布，海内外大厂纷纷加码AI+社交，基于生成式AI开启全新社交世代，推荐标的腾讯控股（0700.HK），受益标的Meta（META.O)。 事件：8月17日，字节发布首个AI对话产品“豆包”，其安卓端App及网页版已于近日上线，用户无需邀请码即可注册使用。 字节AI对话产品首次推出，AIGC功能完善用户潜力展现。“豆包”由字节跳动旗下“Grace”项目更名并开启对外测试，支持抖音账号登陆，目前已实现1）AIGC文生文功能完善：App界面具备多个智能体，包括AI机器人“豆包”、英语老师Elaine、全能写作助手、超爱聊天的小宁等，为用户提供问答、智能创作、聊天等丰富AIGC服务； 2）内嵌头条搜索提升用户体验：对话界面内嵌“搜索功能”，用户可以对生成文本进行点赞、拉踩和重新回答，也可直接跳转至今日头条进一步搜索。同时，豆包支持语音输入和语音播报等，用户可以通过语音输入问题，文字形式的答案同时也可以同时以语音方式播报；3）自行训练专属智能伴侣：用户通过选择新建对话并命名，可以根据自己的兴趣和想法对该智能体进行提问，结合持续的用户训练与反馈，最终打磨成用户专属的“AI伴侣”。“豆包”目前不支持文生图，但已展现较强的语言组织能力，功能持续迭代下用户潜力有望不断释放。 大厂纷纷加码AI+社交，新一代社交产品全面启动。根据Tech星球，腾讯正在内测一款元宇宙地图社交App“M8”，主攻年轻人社交赛道，同时QQ已引入AI技术，为用户提供魔法头像和QQ二维码生成功能，此外腾讯音乐AI社交产品“未伴”已开启小范围测试，通过AI伴侣提供全新的人机社交体验。相似地，百度不断加码AI泛社交布局，AI虚拟聊天社区“小侃星球”、AI聊天“Wise AI”、AI社交“SynClub”等海内外先后上线，积极探索基于大模型能力的社交场景落地。此外，Meta首席执行官扎克伯格于透露，Meta将在Facebook、Instagram等产品中加入生成式AI文本、图像和视频生成器以推进新技术的发展和应用。国内外互联网龙头发力AI+社交，基于生成式AI探索新一代社交产品，AI+社交产品有望展现更大的用户潜力与商业化价值。 风险提示：AI行业技术迭代；AI产品用户接受度不及预期；AI产品商业化进度不及预期。 图1：豆包实现文生文功能 图2：豆包可创建专属智能体并自己命名 图3：QQ新增AI魔法头像功能 图4：腾讯音乐“未伴”可自定义AI伴侣 表1重点公司估值表 国泰君安海外科技团队介绍 深耕全球互联网，辐射海外大科技，全面覆盖社交、游戏、电商、互联网金融、互联网服务、AI及硬科技、美股等领域，致力于结合产业视角与买方视角做差异化研究。 秦和平 执业证书编号：S0880123010042海外科技领域负责人、首席研究员 梁昭晋 执业证书编号：S0880523010002海外科技分析师 李奇 执业证书编号：S0880523060001海外科技分析师 请务必阅读正文之后的免责条款部分