7月份主要消费指数出现大幅波动, 北向资金流入/流出刷新历史新高。 消费板块跌势趋缓但波动加大, A股消费成交额占比降至 10%, 资金流动带来的波动会更明显。 目前大消费呈低估值/低热度/高波动特征, 悲观预期 price-in, 预计下跌动能不大。 看好政策扶持下的拐点, 关注白酒、 啤酒、 乳制品、 家电、 体育服饰等板块。
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