建筑材料行业周观点：关注地产相关政策落地情况

关注地产相关政策落地情况3546 ——建筑材料行业周观点(08.07-08.13) 自7月政治局会议对地产政策表态相对积极后，高层相继跟进表态，一线城市亦跟进表态积极，房地产行业政策端有望迎来进一步利好，随着政策的支持推进，房地产行业基本面有望边际改善，关注后续地产相关政策落地情况，建议积极关注业绩预期向好的地产链相关建材个股。 投资要点： 上周行情回顾：上周，申万一级行业建筑材料指数下跌4.87%至5,606.42点，沪深300指数下跌3.39%至3,884.25点，板块表现弱于大市。2023年以来，建筑材料行业下跌7.07%，沪深300指数上涨0.33%，板块表现弱于大市。 数据来源：聚源，万联证券研究所 基金持仓环比续降，关注地产链机会地产政策预期向好，关注地产链相关机会政策预期向好，行业有望受益 水泥：（1）价格：2023年8月11日当周，全国水泥(P.O42.5散装)价格为307.00元/吨，较上周下降1.37%，同比下降17.36%；全国熟料出厂价格为235.63元/吨，与上周持平，同比下降37.17%；水泥煤炭价差为196.03元/吨，较上周下降1.03%，同比下降17.15%。（2）产量：2023年6月，全国水泥产量为185032千吨，环比减少5.78%，今年以来全国累计水泥产量为979676千吨，同比增加0.77%。（3）开工负荷：2023年8月10日当周，全国水泥开工负荷为47.15%，较上周上涨4.21个pct，同比下跌3.39个pct。 玻璃：（1）浮法玻璃：2023年8月11日当周，5mm浮法玻璃日度均价为2069.99元/吨，较上周上涨3.71%，同比上涨19.27%。（2）光伏玻璃：2023年8月11日当周，光伏玻璃(3.2mm镀膜)日度出厂均价为25.50元/平方米，与上周持平，同比下跌7.27%。 玻纤：2023年8月11日当周，全国缠绕直接纱2400tex、SMC合股纱2400tex、电子纱（G75）玻纤价格基本与上周持平，其中内江华园缠绕直接纱2400tex价格为3700.00元/吨(-6.33%)，邢台金牛SMC合股纱2400tex玻纤价格为3950.00元/吨（-7.06%）。 消费建材：2023年8月10日当周，Brent原油期货价格为86.40美元/桶（+1.48%）；WTI原油期货价格为82.82美元/桶（+1.56%）；2023年8月10日当周,沥青期货价格为3893元/吨（+1.41%）；PP-R价格为8500元/吨(+0.00%)；PVC期货价格为6168元/吨（+0.08%）。 重点公司动态：塔牌集团、中旗新材、东方雨虹等发布2023年半年度报告。 风险因素：地产和基建投资需求不及预期、原材料价格大幅波动、数据统计偏差等。 正文目录 1市场回顾...........................................................................................................................4 1.1上周建筑材料板块下跌4.87%，表现弱于大市.................................................41.2上周建材行业各细分领域全线下跌....................................................................41.3上周个股周度涨跌幅............................................................................................4 2水泥行业数据跟踪...........................................................................................................5 2.1价格：水泥与熟料价格走势................................................................................52.2供给：水泥产量与开工负荷率情况....................................................................8 3玻璃行业数据跟踪.........................................................................................................10 3.1价格：浮法玻璃与光伏玻璃价格走势..............................................................103.2成本：纯碱与燃料价格走势..............................................................................113.2.1原材料价格走势.......................................................................................113.2.2燃料价格走势...........................................................................................113.3利润：毛利走势..................................................................................................123.4库存：浮法玻璃周度库存与光伏玻璃月度库存情况......................................13 图表1：上周申万一级行业市场表现情况（%）...........................................................4图表2：建材行业各细分领域涨跌幅情况（%）...........................................................4图表3：上周建材各细分领域指数涨跌情况..................................................................4图表4：申万建材行业上周表现较好的前十个股..........................................................5图表5：申万建材行业上周跌幅前十个股......................................................................5图表6：申万建材行业各板块重点个股情况..................................................................5图表7：普通硅酸盐水泥(P.O42.5散装)日度均价(元/吨)及变化情况..........................6图表8：全国水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度......................................................6图表9：东北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度......................................................6图表10：华北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................6图表11：华东水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................6图表12：华南水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................6图表13：华中水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................6图表14：西北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................7图表15：西南水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................7图表16：水泥熟料出厂价格（元/吨）及水泥煤炭价差（元/吨）..............................7图表17：水泥熟料日度出厂价(元/吨)分年度................................................................7图表18：全国水泥（P.042.5散装）及水泥熟料日度出厂价(元/吨)............................7图表19：全国水泥煤炭价格差（元/吨）分年度...........................................................8图表20：全国水泥煤炭价格差（元/吨）.......................................................................8图表21：全国水泥(P.O42.5散装)累计产量(千吨).........................................................8图表22：水泥开工负荷（%）.........................................................................................9图表23：全国水泥开工负荷（%）分年度变化.............................................................9 图表24：全国水泥开工负荷（%）连续变化.................................................................9图表25：5mm白玻价格年度连续变化（元/吨）........................................................10图表26：5mm白玻价格分年度变化（元/吨）............................................................10图表27：光伏玻璃价格..................................................................................................10图表28：3.2mm镀膜玻璃价格年度连续变化（元/平方米）.....................................10图表29：3.2mm镀膜玻璃价格分年度变化（元/平方米）.........................................10图表30：纯碱价格分年度变化（元/吨）...........................