建筑材料行业周观点：地产政策利好持续兑现，关注地产链相关建材个股

强于大市(维持) ——建筑材料行业周观点(08.21-08.27) 自7月政治局会议对地产政策表态相对积极后，地产政策持续推动落地。8月，多个部委集中发布房地产调整优化政策，包括推动落实“认房不用认贷”政策措施，放松房地产上市公司再融资限制等，房地产行业基本面有望边际改善，建议积极关注业绩预期向好的地产链相关建材个股。 投资要点： 上周行情回顾：上周，申万一级行业建筑材料指数下跌2.82%至5,449.63点，沪深300指数下跌1.98%至3,709.15点，板块表现弱于大市。2023年以来，建筑材料行业下跌9.66%，沪深300指数下跌4.2%，板块表现弱于大市。 业绩密集发布期，关注绩优股关注地产相关政策落地情况基金持仓环比续降，关注地产链机会 水泥：（1）价格：2023年8月25日当周，全国水泥(P.O42.5散装)价格为303.17元/吨，较上周下降0.25%，同比下降20.69%；全国熟料出厂价格为253.75元/吨，较上周上涨11.54%，同比下降34.94%；水泥煤炭价差为194.57元/吨，较上周上涨0.17%，同比下降19.42%。（2）产量：2023年7月，全国水泥产量为17618.3千吨，环比减少90.48%，今年以来全国累计水泥产量为997294.3千吨，同比减少14.84%。（3）开工负荷：2023年8月24日当周，全国水泥开工负荷为53.44%，较上周上涨1.94个pct，同比上涨9.33个pct。 玻璃：（1）浮法玻璃：2023年8月25日当周，5mm浮法玻璃日度均价为2082.22元/吨，较上周下跌0.56%，同比上涨18.95%。（2）光伏玻璃：2023年8月25日当周，光伏玻璃(3.2mm镀膜)日度出厂均价为26.00元/平方米，与上周持平，同比下跌5.45%。 玻纤：2023年8月25日当周，全国缠绕直接纱2400tex、SMC合股纱2400tex、电子纱（G75）玻纤价格均与上周持平。 消费建材：2023年8月25日当周，Brent原油期货价格为84.48美元/桶（-0.38%）；WTI原油期货价格为79.83美元/桶（-1.75%）；2023年8月25日当周,沥青期货价格为3844元/吨（-1.69%）；PP-R价格为8500元/吨(+0.00%)；PVC期货价格为6260元/吨（+1.39%）。 重点公司动态：福建水泥、海螺水泥、祁连山、中钢洛耐等多家重点公司发布2023年半年度报告。 风险因素：地产和基建投资需求不及预期、原材料价格大幅波动、数据统计偏差等。 正文目录 1市场回顾...........................................................................................................................4 1.1上周建筑材料板块下跌2.82%，表现弱于大市.................................................41.2上周建材行业各细分领域全线下跌....................................................................41.3上周个股周度涨跌幅............................................................................................4 2水泥行业数据跟踪...........................................................................................................5 2.1价格：水泥与熟料价格走势................................................................................52.2供给：水泥产量与开工负荷率情况....................................................................8 3玻璃行业数据跟踪.........................................................................................................10 3.1价格：浮法玻璃与光伏玻璃价格走势..............................................................103.2成本：纯碱与燃料价格走势..............................................................................113.2.1原材料价格走势.......................................................................................113.2.2燃料价格走势...........................................................................................113.3利润：毛利走势..................................................................................................123.4库存：浮法玻璃周度库存与光伏玻璃月度库存情况......................................13 图表1：上周申万一级行业市场表现情况（%）...........................................................4图表2：建材行业各细分领域涨跌幅情况（%）...........................................................4图表3：上周建材各细分领域指数涨跌情况..................................................................4图表4：申万建材行业上周表现较好的前十个股..........................................................5图表5：申万建材行业上周跌幅前十个股......................................................................5图表6：申万建材行业各板块重点个股情况..................................................................5图表7：普通硅酸盐水泥(P.O42.5散装)日度均价(元/吨)及变化情况..........................6图表8：全国水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度......................................................6图表9：东北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度......................................................6图表10：华北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................6图表11：华东水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................6图表12：华南水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................6图表13：华中水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................6图表14：西北水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................7图表15：西南水泥(P.O42.5散装)价格(元/吨)分年度....................................................7图表16：水泥熟料出厂价格（元/吨）及水泥煤炭价差（元/吨）..............................7图表17：水泥熟料日度出厂价(元/吨)分年度................................................................7图表18：全国水泥（P.042.5散装）及水泥熟料日度出厂价(元/吨)............................7图表19：全国水泥煤炭价格差（元/吨）分年度...........................................................8图表20：全国水泥煤炭价格差（元/吨）.......................................................................8图表21：全国水泥(P.O42.5散装)累计产量(千吨).........................................................8图表22：水泥开工负荷（%）.........................................................................................9图表23：全国水泥开工负荷（%）分年度变化.............................................................9 图表24：全国水泥开工负荷（%）连续变化.................................................................9图表25：5mm白玻价格年度连续变化（元/吨）........................................................10图表26：5mm白玻价格分年度变化（元/吨）............................................................10图表27：光伏玻璃价格..................................................................................................10图表28：3.2mm镀膜玻璃价格年度连续变化（元/平方米）.....................................10图表29：3.2mm镀膜玻璃价格分年度变化（元/平方米）.........................................10图表30：纯碱价格分年度变化（元/吨）.....................................................................11图表31：纯碱价格（元/吨）年度连续变化和同比增速（%）..................