电子行业周报：半导体核心环节国产替代刻不容缓，手机产业链触底反弹值得期待

半导体核心环节国产替代刻不容缓，手机产业链触底反弹值得期待 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001luzy@cfsc.com.cn 8月7日-8月11日当周，申万一级行业大多处于下跌态势，表现差于上周。其中电子行业下跌4.52%，表现差于上周（上涨0.82%）。电子行业细分板块整体处于下跌状态，表现差于上周。模拟芯片设计跌幅最小，为0.53%。估值方面，LED、模拟芯片设计、光学元件估值水平依然位列前三，面板、数字芯片设计估值排名本周第四、五位。 ▌半导体 近期美国总统拜登签署了一项行政命令，要求美国企业在投资位于中国大陆、中国香港、中国澳门等地的涉及半导体、量子信息、人工智能相关项目之前，必须申请获得美国政府许可才可以进行投资。中国方面对这项禁令早已有所准备，相关禁令有望进一步催化半导体制造核心环节的国产替代进程，建议关注精测电子、中科飞测、拓荆科技、芯源微以及茂莱光学等。 ▌消费电子+汽车电子 资料来源：Wind，华鑫证券研究 受全球消费电子市场低迷和电子制造业去库存等影响，智能手机、PC等终端设备的需求持续疲软。中国信通院最新数据显示，今年6月国内市场手机出货量2214.9万部，同比降低了20.9%，大幅下滑；但是展望后市，苹果与华为等手机龙头厂商纷纷有新品发布，手机销量有望迎来触底反弹，建议关注卓胜微、韦尔股份、唯捷创芯、艾为电子与华力创通等相关企业。根据集微网消息，苹果预计将于9月12日前后举办iPhone 15系列发布会，新款手机预计将于9月22日正式开售。苹果iPhone发布会是每年手机产业链最值得关注的焦点事件之一，产业链相关标的有望迎来催化，建议关注立讯精密、歌尔股份、东山精密等公司。 相关研究 1、《电子行业周报：关注国产手机复苏及智驾，超导产业空间广阔》2023-08-072、《电子行业动态研究报告：室温常压超导引热议，关注超导产业商业化进程》2023-08-023、《电子行业周报：存储IOT周期底部，自动驾驶+苹果新机不断升级》2023-07-31 中国汽车工业协会的统计数据显示，新能源汽车7月份产销分别完成80.5万辆和78万辆，同比分别增长30.6%和31.6%，市场占有率达到32.7%，新能源汽车发展势头依然迅猛，建议关注汽车产业链相关标的裕太微、永新光学、世运电路等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，研发进展不及预期，国产替代进程不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头动态一览................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................113、行业高频数据...........................................................................133.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................133.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................164、近期新股...............................................................................204.1、司南导航（688592.SH）：国内自主掌握高精度北斗/GNSS模块核心技术领先企业..........204.2、波长光电（301421.SZ）：国际领先高端精密光学元器件制造一流企业....................235、行业动态跟踪...........................................................................265.1、半导体..........................................................................265.2、消费电子........................................................................285.3、汽车电子........................................................................306、行业重点公司公告.......................................................................327、风险提示...............................................................................38 图表目录 图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：8月7日-8月11日行业周涨跌幅比较（%）.........................................8图表6：8月11日行业市盈率（TTM）比较..................................................8图表7：8月7日-8月11日电子细分板块周涨跌幅比较（%）.................................9图表8：8月11日电子细分板块市盈率（TTM）比较..........................................9图表9：重点公司周涨幅前十股票.........................................................10 图表10：行业重点公司估值水平及盈利预测................................................11 图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................13图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................13图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................13图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................13 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................14图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................14图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................14图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................14图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................15图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................16图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................16图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................16图表23：全球半导体销售额，分地区（单位：十亿美元）....................................16图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................17图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................17图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................17图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................18图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................18图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................18图表30：中国智能手表累计产量（单位：个，%）...........................................18图表31：全球PC季度出货量（单位：千台，%）............................................19图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）.......................................19图表33：中国新能源车月度销售量（单位：辆，%）.........................................19图表34：中国新能源车累计销售量（单位：辆，%）.........................................19图表35：司南导航产品概况..............................................................20图表36：司南导航营业收入（亿元）......................................................22图表37：司南导航归母净利润（亿元）........