碳酸锂期货期权日报

摘要： 【行情复盘】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明实习生：高亚伟执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/weichaoming@foundersc.com成文时间：2023年8月10日星期四 8月10日碳酸锂主力合约收跌2.91%至21.05万元/吨，随着矿石供应增加，云母企业复产，盐湖季节性供应旺季，碳酸锂产量增加明显。然而，终端需求低于预期，下游企业生产减量，看空情绪浓厚。碳酸锂继续下行。现货方面，SMM电池级碳酸锂23.8-25.6万元/吨，环比上一工作日下跌2000元/吨，维持跌势;工业级碳酸锂22.8-24.1万元/吨，环比上一工作日下跌2000元/吨。 【重要资讯】 供应方面，据SMM调研，7月中国碳酸锂产量为45314吨，环比增加10%，同比增加49%。各类原料生产的碳酸锂产量均维持增长。辉石方面，虽有部分企业产线检修，但由于矿石供应增加，导致辉石冶炼碳酸锂产量有所增加。云母方面，虽受到天然气管道检修影响，但前期环保督查企业陆续复产叠加部分企业新产线投产，整体云母冶炼端产量增加明显。盐湖方面，季节性增产明显加上产能持续爬坡，产量整体仍维持增长之势。需求方面，据SMM，7月中国磷酸铁锂产量为138890吨，环比减2%，同比增长50%。受7月底高温限电预期影响，部分企业生产小幅备库。后随着碳酸锂价格下行，电芯厂延长提货，铁锂企业生产减量。因原料下跌，电芯企业买涨不买跌，观望情绪较重。8月，高温限电风险仍在，下游和终端供需低于预期。预计2023年8月磷酸铁锂产量为133450吨，环比小幅下行4%。 【交易策略】 受国际供需及国内需求疲弱影响，产业悲观情绪再次发酵，本周或延续下跌趋势。建议投资者积极参与套期保值，以稳定下半年度经营利润。 目录 一、期现行情回顾..................................................................................................................................1（一）碳酸锂期货期权行情走势..................................................................................................................1（二）碳酸锂现货行情走势...........................................................................................................................2二、近期基本面动向..............................................................................................................................3（一）碳酸锂市场综述...................................................................................................................................3（二）重要资讯...............................................................................................................................................3（三）供需情况...............................................................................................................................................4（四）库存情况...............................................................................................................................................7（五）成本与利润...........................................................................................................................................7 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 （二）碳酸锂现货行情走势 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 8月10日碳酸锂主力合约收跌2.91%至21.05万元/吨，随着矿石供应增加，云母企业复产，盐湖季节性供应旺季，碳酸锂产量增加明显。然而，终端需求低于预期，下游企业生产减量，看空情绪浓厚。碳酸锂继续下行。现货方面，SMM电池级碳酸锂23.8-25.6万元/吨，环比上一工作日下跌2000元/吨，维持跌势;工业级碳酸锂22.8-24.1万元/吨，环比上一工作日下跌2000元/吨。 （二）重要资讯 1、7月31日国家发展改革委发布《关于恢复和扩大消费措施》二十条，针对汽车消费指出，各地区不得新增汽车限购措施，已实施限购的地区因地制宜优化汽车限购措施。落实构建高质量充电基础设施体系、支持新能源汽车下乡、延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策。受此影响，8月7日汽车股表现强势，沪镍和碳酸锂也表现偏强。 2、7月24日政治局会议召开，会议表示要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，后续政策配合出台一定程度上有利于改善碳酸锂的需求，缓解市场悲观情绪。随着天气转暖，青海地区供应量逐步提升，碳酸锂货源供应稳定，供需双方博弈状态或持续，预期盘面会维持偏弱震荡，在20万元/吨寻找短期支撑。 3、盐湖股份在互动平台称，公司依托察尔汗盐湖丰富的资源进行开发利用，察尔汗盐湖是中国最大的可溶钾镁盐矿床，世界各盐湖资源禀赋不相同，各矿物的开采难易度也不同，公司目前以钾、锂开采为主，已形成年产500万吨氯化钾和3万吨碳酸锂的生产规模，同时在其他元素的开采上在技术攻关。 4、据乘联会消息，7月新能源乘用车批发销量达到73.7万辆，同比增长30.7%，环比下降3.1%。动力电池产量与装机量之间保持较大的差值，说明在动力电池产量增长的同时，成品库存也在快速积累，如果终端需求无法维持高增速的话，电池端的采购需求将会受到影响。 5、中央政治局会议指出，要加快建设以实体经济为支撑的现代化产业体系，既要逆势而上，在短板领域加快突破，也要顺势而为，在优势领域做大做强。国务院常务会议部署出台政策，加快发展先进制造业集群，加快推进充电基础设施建设，支持新能源汽车产业高质量发展，推动产业迈向中高端。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 2023年7月国内碳酸锂产量为4.4万吨，环比上升11.7%。矿端原料增加，锂矿提锂稳步生产，回收提锂新进产能爬坡产量略有增量，盐湖企业受季节性增产，碳酸锂产量整体较6月上升。 2023年8月国内碳酸锂预估产量为4.5万吨，环比增加2.3%。该月预期盐湖产量及国内碳酸锂新项目投产产能爬坡，整体预期总产量微幅上涨。 来源：SMM，方正中期研究院整理 3、正极材料开工率 4、新能源车产销情况 7月，新能源汽车国内销量67.9万辆，环比下降6.9%，同比增长26%；新能源汽车出口10.1万辆，环比增长29.5%，同比增长87%。1-7月，新能源汽车国内销量389万辆，同比增长32.5%；新能源汽车出口63.6万辆，同比增长1.5倍。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。