通信行业周报：通信板块承压，细分板块走出分化特征

——通信行业周报（2023.7.24-7.30） 行情回顾：过去一周（2023.7.24-2023.7.30），上证指数、深证指数涨跌幅分别为3.42%、2.68%，中信通信指数涨跌幅-0.48%，在中信30个一级行业排第28位。过去一周通信板块个股表现：股价涨幅前五名为:百邦科技11.63%、ST高升11.18%、ST信通8.03%、普天科技7.85%、*ST日海6.92%。股价跌幅前五名为：科信技术-16.58%、博创科技-10.82%、盟升电子-7.88%、菲菱科思-7.88%、超讯通信-7.27%。 A股整体走势平稳上涨，通信行业会出现板块分化的行情。中信一级通信指数今年以来已上涨超过36%，排名全行业第一。过去一周，通信板块内部不同细分板块电信运营Ⅱ和增值服务Ⅱ走势较好，通讯工程服务板块表现平稳，通信设备板块整体表现较差，其中细分板块网络接配及塔设表现最差。过去一周运营商均表现较差，港股中国移动、中国联通、中国电信周涨跌幅分别为0.08%、-0.53%、-0.73%。 数字经济持续推动经济增长，通信设备领域有望迎来需求增长。在国内经济逐渐转向高质量发展，数字经济成为经济增长的重要推动力的背景下，市场对通信板块内部各细分领域产品提出了更多的需求，我们认为在5G建设高峰之后有望催动需求量的进一步增长。同时，预计在市场逐步进入分化阶段下，背景优质，业绩突出的公司有望继续获得市场的重点关注。 每周标的关注：全球光纤通信行业前三强，亨通光电。得益于光通信行业量价齐升、行业供需格局持续改善，以及国家电网建设的稳步推进，公司相关业务保持了较快增长。2023Q1，公司实现营收108.67亿元，同比增长16.2%；归母净利润达3.95亿元，同比增长14.82%。业务聚焦通信和能源两大领域，全球光纤通信行业领军者。公司坚持专注于通信网络与能源互联两大核心主业，不断优化两大主业的相关核心技术以及产业链结构，在《2022年全球线缆最具竞争力企业10强》《2022年全球海缆最具竞争力企业10强》和《2022年全球光纤光缆最具竞争力企业10强》榜单中，亨通均位列全球线缆、全球海缆、全球光纤光缆前三强。 《通信板块表现平稳，光模块及硬件领域催化依旧增长强劲》——2023年06月16日 《板块持续上涨，继续关注AI催化上游硬件放量》——2023年06月08日 《通信板块表现稳定，生成式AI刺激上游需求超预期》——2023年06月02日 过去一周行业要闻： 华为、中兴、新华三等5家中标中国移动数据中心交换机产品新建部分集采。中国移动2023年7月26日下午公示了2023年至2024年数据中心交换机产品新建部分集采结果，华为、中兴、新华三、锐捷、烽火五家企业中标，此次集采累计中标金额约为23.42亿元。 2023年上半年，国内光缆产量累计值达到1.66亿芯千米，与去年同期几乎持平。国家统计局数据显示，2023年上半年，国内光缆产量累计值达到1.66亿芯千米，与去年同期几乎持平。 投资建议 维持通信行业“增持”评级 风险提示 国内外行业竞争压力，宏观经济修复不及预期，地缘政治冲突持续。 目录 1过去一周行情回顾......................................................................31.1板块走势...........................................................................31.2涨跌幅top5......................................................................32行业重要公告..............................................................................43行业重要新闻..............................................................................53.1运营商..............................................................................53.2设备商..............................................................................63.3光通信..............................................................................73.4云计算..............................................................................83.5其他..................................................................................84每周标的关注：亨通光电(600487.SH).......................................95风险提示...................................................................................10 图 图1：中信一级行业周涨幅....................................................3图2：过去一周涨幅前十........................................................3图3：过去一周跌幅前十........................................................3 表 表1：行业重要公告...............................................................4 1过去一周行情回顾 1.1板块走势 过去一周（2023.7.24-2023.7.30），上证指数、深证指数涨跌幅分别为3.42%、2.68%，中信通信指数涨跌幅-0.48%，在中信30个一级行业排第28位。过去一周通信板块较小幅度下降，整体表现稳定，不同细分板块出现分化行情。电信运营Ⅱ以及增值服务Ⅱ板块均表现较好，近一周涨跌幅分别为2.12%和2.14%；通信设备和通讯工程服务板块表现稍差，近一周涨跌幅分别为-1.69%和-0.04%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2涨跌幅top5 股价涨幅前五名为:百邦科技11.63%、ST高升11.18%、ST信通8.03%、普天科技7.85%、*ST日海6.92%。股价跌幅前五名为：科信技术-16.58%、博创科技-10.82%、盟升电子-7.88%、菲菱科思-7.88%、超讯通信-7.27%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业重要公告 3行业重要新闻 3.1运营商 中国电信重点场景5G业务体验三网对标评估服务集采：经纬天地、大唐移动等4家中标。公告显示，本次集采主要采购中国电信2023年重点场景5G业务体验三网对标评估服务，包括移动网络现场测试服务、移动网络后台分析服务等。（资料来源：C114通信网2023/7/24） 华为、中兴两家瓜分中国移动云化核心网设备新建部分集采。本次集中采购产品为全国新建云化4/5G融合核心网、云化IMS核心网、虚拟化平台，采购总预算722,603万元（不含税）。此次集采由华为、中兴两家瓜分。（资料来源：C114通信网2023/7/24） 中国电信与国家信息中心共同发布基于天翼云架构的国信政务云。此次发布基于天翼云架构的国信政务云，标志着中国电信与国家信息中心的战略合作迈向了新阶段，也开启了双方共同服务各部委数字化转型的新征程。下一步，双方将从科技支撑、智慧化应用创新和敏捷专业贴身服务全方位建设并运营好“国信政务云”，为中央部门及下属单位提供全新的政务云服务，助力数字政府建设。（资料来源：C114通信网2023/7/24） 中国移动演进型5G商用云小站和5G大功率皮站样机代工集采：佳贤、世炬两家中标。从中国移动官网获悉，中国移动设计院日前公示了2023年演进型5G商用云小站和5G大功率皮站样机代工集采结果，佳贤、世炬两家中标。本次演进型5G商用云小站和5G大功率皮站样机代工采购总规模为12台。（资料来源：C114通信网2023/7/25） 中国中国电信研究院完成全球首个满足ITU-T标准的GPON体系三代共存50G-PON技术方案验证。被测50G-PON样机采用QSFP封装格式的GPON/XGS-PON/50G-PON三模MPM光模块，可以在同一个PON端口下，实现GPON、XG(S)-PON和50G-PON三代际ONU在同一个ODN中共存。测试结果表明，该技术方案可以满足运营商千兆光接入网向50G-PON平滑演进升级的需求。（资料来源：C114通信网2023/7/25） 中国联通增补沈抖担任董事王海峰、王培暖辞任。中国联通日前发布公告，公司董事会收到公司董事王海峰、王培暖提交的书面辞呈。王海峰、王培暖因工作安排原因，分别辞去公司董事及董事会发展战略委员会委员职务。上述辞任自2023年7月24日起生效。（资料来源：C114通信网2023/7/26） 中国铁塔2023年交流配电箱集采公示中标候选人。经评审，中天宽带技术有限公司综合排名第一，江苏通鼎宽带有限公司综合排名第二，兰州海红技术股份有限公司综合排名第三，前三名投标报价分别是1320.00元/套、1478.00元/套、1423.12元/套。（资料来源：C114通信网2023/7/26） 中国移动数据中心交换机集采落地，新建部分由华为、中兴通讯、新华三、锐捷网络、烽火通信五家企业中标。扩容部分由华为、中兴通讯、新华三和锐捷四家中标。据C114粗略统计，新建部分集采累计中标金额约为23.42亿元。其中，华为中标金额约为7.04亿元，稳居首位；紧随其后的锐捷网络中标金额约为5.68亿元；中兴通讯中标金额约为4.63亿元，排名第三；新华三中标金额约为4.54亿元，排名第四；烽火通信中标金额约为1.53亿元。（资料来源：C114通信网2023/7/27） 中国联通研究院牵头的首项算力网络信令国际标准发布，开启相关领域国际标准新序列。2023年5月10日-19日，在国际电信联盟电信标准化部门（ITU-T）第11研究组（SG11）会议上，通过 了 由 中 国 联 通 研 究 院 牵 头 的 算 力 网 络 服 务 部 署 信 令 要 求（Q.4140）标准，该标准是首个算力网络信令的国际标准，并开启了Q.4140-Q.4159（算力网络协议与信令）新序列。经过LastCall审查，于2023年7月正式发布。（资料来源：C114通信网2023/7/27） 中国电信云业务信息安全系统EU设备集采：亚鸿世纪、恒安嘉新两家入围。从中国电信官网获悉，中国电信日前公示了天翼云2023年云业务信息安全系统EU设备的集采结果，亚鸿世纪和恒安嘉新两家入围。（资料来源：C114通信网2023/7/26） 3.2设备商 华为鸿蒙HarmonyOS4官宣8月4日正式发布。HarmonyOS4将 于8月4日14:30正 式 揭 晓 ， 带 来 全 面 升 级 ， 我 们HDC.Together2023见！（资料来源：C114通信网2023/7/26） 中信科移动旗下大唐联仪成功获得国家专精特新“小巨人”企业认定。中信科移动旗下大唐联仪成功入选工业和信息化部第 五批专精特新“小巨人”企业，该项认证对于大唐联仪提