晨会纪要

重点推荐 ➢1.政策驱动行业健康发展，储能并网同比高增——电池及储能行业周报（2023/07/24-2023/07/30） ➢2.景气水平延续回升，内需有所回暖——国内观察：2023年7月PMI ➢3.小鹏、大众达成合作，车企智能化进程再获突破——汽车行业周报（2023/07/24-2023/07/30） ➢4.日央行YCC政策微调，原油价格延续回暖——FICC&资产配置周观察[2023/07/24-2023/07/30] ➢5.深化医改重点工作任务发布，医改持续纵深推进——医药生物行业周报（2023/07/24-2023/07/30） ➢6.入空驭气奔如电，电子气体国产进程有望加速 ➢7.关注地产链化工品走出底部——石化化工主题周报（2023/07/24~2023/07/30） 财经要闻 ➢1.国务院办公厅转发《国家发展改革委关于恢复和扩大消费措施的通知》，从稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、扩展新型消费、完善消费设施、优化消费环境等几个方面提出20条针对性举措。 ➢2.国务院总理李强主持召开国务院常务会议。会议强调，要深刻领会习近平总书记关于经济形势的科学判断，进一步统一思想、坚定信心，切实抓好党中央决策部署贯彻落实，着力固本培元，推动经济持续回升向好。要加强逆周期调节和政策储备研究，相机出台新的政策举措，更好体现宏观政策的针对性、组合性和协同性。要着力激发民间投资活力，加快解决拖欠企业账款问题。要活跃资本市场，提振投资者信心。要加快培育壮大战略性新兴产业，打造新的支柱产业。会议强调，要调整优化房地产政策，根据不同需求、不同城市等推出有利于房地产市场平稳健康发展的政策举措，加快研究构建房地产业新发展模式。要高度重视做好就业工作，集成优化就业创业政策，大力挖掘就业增长点。会议决定核准山东石岛湾、福建宁德、辽宁徐大堡核电项目。 正文目录 1.重点推荐.....................................................................................3 1.1.政 策 驱 动 行 业 健 康 发 展 ， 储 能 并 网 同 比 高 增——电 池 及 储 能 行 业 周 报（2023/07/24-2023/07/30）...............................................................................31.2.景气水平延续回升，内需有所回暖——国内观察：2023年7月PMI..........41.3.小 鹏 、 大 众 达 成 合 作 ， 车 企 智 能 化 进 程 再 获 突 破——汽 车 行 业 周 报（2023/07/24-2023/07/30）...............................................................................51.4.日央行YCC政策微调，原油价格延续回暖——FICC&资产配置周观察[2023/07/24-2023/07/30]....................................................................................61.5.深化医改重点工作任务发布，医改持续纵深推进——医药生物行业周报（2023/07/24-2023/07/30）...............................................................................71.6.入空驭气奔如电，电子气体国产进程有望加速............................................81.7.关注地产链化工品走出底部——石化化工主题周报（2023/07/24~2023/07/30）...........................................................................................................................92.财经新闻...................................................................................103. A股市场评述..............................................................................114.市场数据...................................................................................13 1.重点推荐 1.1.政策驱动行业健康发展，储能并网同比高增——电池及储能行业周报（2023/07/24-2023/07/30） 证券分析师：周啸宇，分析师编号：S0630519030001 联系人：张帆远，zfy@longone.com.cn；赵敏敏，zmmin@longone.com.cn 市场表现：上周（07/24-07/30）申万电池板块整体上升2.36%，跑输沪深300指数2.11个百分点。上周电池及储能行业主力净流入的前五为宁德时代、阳光电源、格林美、欣旺达、华自科技；净流出前五为赢合科技、亿纬锂能、珠海冠宇、曼恩斯特、盛弘股份。 电池板块 （1）政策驱动电车需求，促进行业健康发展。7月24日，中央政治局会议强调要提振汽车等大宗消费，结合近期新能源汽车补贴延期、新能源车下乡等政策，将进一步扩大新能源汽车市场需求，加速行业发展。乘联会：我国6月新能源汽车零售量约62.0万辆，同比/环比+27.5%/-6.8%，渗透率约35.8%。行业排产情况向好，市场需求恢复，预计全年电动车销量将超900万辆。 （2）8月需求稳步回暖，供给端有序调整，价格趋稳。1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈。2）正极材料：铁锂、三元材料价格跟随上游碳酸锂价格震荡运行，需求端逐步恢复。3）负极材料：下游电池企业需求有序复苏，下游寻家订单有所增加，但多为比价议价，实际订单落地有限，总体来看本周市场价格较为稳定。4）隔膜：本周隔膜市场需求平缓恢复，整体来看隔膜行业供需基本平衡。5）电解液：电解液需求恢复较好，六氟价格基本稳定。 建议关注：亿纬锂能：积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。1）公司到2025年公司大圆柱产能约30GWh；储能业务增长快。2）公司在各环节与业内知名企业合资建厂，强化盈利能力。 储能板块 （1）受益于政策鼓励新能源配储，独立式储能市场快速发展。2023年1-6月国内并网储 能 项 目 总 容 量 达7.59GW/15.59GWh， 同 比 大 幅 增 长 ， 预 计 全 年 并 网 规 模 有 望 超17.7GW/41.1GWh；受益于政策鼓励新能源租赁储能容量，独立式储能项目快速发展，上半年在并网规模中的占比达64%。未来随着电力市场相关政策落地、储能交易机制的逐步明晰，独立式储能项目经济性有望进一步提升，盈利模式的成熟将带动独立储能市场加速发展。 （2）本周新增6个招标项目，4个项目开标。本周（截止7月28日）储能招投标市场略有回落，从容量上看，不考虑中国电建市政2023-2024储能系统框架采购项目，储能项目招中标总规模为0.67GW/1.67GWh，环比-37.4%；中标价格方面，本周储能系统中标均价1.21元/Wh，环比+16.1%，储能EPC中标均价为1.60元/Wh，环比-42.9%。 建议关注：上能电气：已实现储能业务全产业链布局，充分发挥业务协同优势，实现光储一体化布局，储能产品市场持续开拓，中标多个大额储能项目，储能逆变器出货量国内领先。科士达：1）已形成“储能变流器+光储充系统”的储能产品矩阵，业务模式为“自有品牌+ODM”；2）携手宁德时代共建储能PACK产线（规划4GWh，已建2GWh）；3）切入海外户用龙头SolarEdge供应商体系，海外市场加速开拓。 风险提示：全球宏观经济波动风险；上游原材料价格波动风险；储能装机不及预期风险。 1.2.景气水平延续回升，内需有所回暖——国内观察：2023年7月PMI 证券分析师：胡少华，分析师编号：S0630516090002；证券分析师：刘思佳，分析师编号：S0630516080002 联系人：高旗胜，gqs@longone.com.cn 事件：7月31日，国家统计局公布7月官方PMI数据。7月制造业PMI为49.3%，前值49%；非制造业PMI为51.5%，前值53.2%。 核心观点：7月，制造业PMI较6月小幅好转，景气水平延续回升，反映经济发展态势继续转好。其中，制造业生产指数保持在扩张区间，内需有所回暖，外需仍偏疲弱。在促进民营经济发展等政策支持下，小企业景气水平明显回升，同时制造业企业发展预期得到明显提振。结构上，高技术制造业、消费品制造业预期指数环比均有上升，其中消费品行业预期指数今年以来始终高于55%，表明消费品企业对未来行业发展预期向好。非制造业PMI虽有所回落但仍处扩张区间。在暑期消费带动下，与出行相关的交通运输、住宿餐饮、旅游等行业活跃度较高；受高温多雨天气影响，建筑业淡季回调，房地产景气度仍然偏低。总体上看，需求正逐步改善，市场主体信心增强。近期政策密集出台，发展民营经济、城中村改造、扩内需促消费、活跃资本市场等积极因素较多，经济增长内生动力有望加强。 内需有所回暖。7月生产和新订单指数分别为50.2%、49.5%，环比分别变化-0.1个、+0.9个百分点。其中，在扩内需政策的推动下，市场需求整体改善，新订单指数环比改善幅度较大，生产指数则仍处扩张区间，表明制造业企业生产经营活动相对稳定。外需方面，新出口订单指数环比下降0.1个百分点至46.3%，外需恢复情况不及内需。分行业来看，铁路船舶航空航天设备、计算机通信电子设备等行业生产和新订单指数均位于扩张区间。 价格指数明显回升。7月两个价格指数均上升明显，其中原材料购进价格指数环比上升7.4个百分点至52.4%。7月工业金属、能源等大宗商品价格环比有所回升，国际原油价格7月末已升至80美元/桶之上。同时，在国内高温天气影响下煤炭价格也有所上涨，推动原材料价格上升，原材料价格回升也向产成品传递，出厂价格指数环比上升4.7个百分点至48.6%。 大型企业PMI仍处扩张区间，小型企业PMI止跌企稳。7月，大、中、小型企业PMI分别为50.3%、49%、47.4%，其中大型企业PMI与6月持平，中、小型企业PMI环比分别上升0.1个、1个百分点，小型企业PMI结束了连续4个月的下降势头。7月小型企业生产和新订单指数环比分别回升1.7个、1.8个百分点，显示以民营企业为主的小型企业供需两端均有一定好转。7月14日，中共中央、国务院发布《关于促进民营经济发展壮大的意见》，预计在顶层设计文件发布之后，民营经济发展有望稳定回升。 企业预期提振明显。7月制造业生产经营活动预期指数环比上升1.7个百分点至55.1%，预期指数升幅较大，且升至较高景气区间。伴随促进民营经济发展、促消费扩内需等政策的出台，市场积极因素增多，企业发展信心得到明显提振。 暑期消费带动下出行相关服务业景气水平较高。7月，服务业商务活动指数环比回落1.3个百分点至51.5%，仍处扩张区间，但服务业增长势头有所放缓。从行业来看，在暑期消费带动下，与交通出行、住宿餐饮、旅游相关的服务业活动较为活跃。短期来看，8月份预计暑期消费需求仍将继续释放，支撑相关服务业保持较快增长。 建筑业淡季回调。受高温多雨等不利因素影响，建筑施工进度有所放缓，建筑业进入淡季。7月建筑业商务活动指数环比回落4.5个百分点至51.2%，