中國海外諾信國際控股有限公司1目錄頁碼1 公司資料22 摘要33 主席報告書44 管理層討論及分析55 董事會報告96 董事及高級管理人員資料207企業管治報告238獨立核數師報告399綜合損益及其他全面收益表4210綜合財務狀況表4311綜合權益變動表4412綜合現金流量表4513綜合財務報表附註4714五年財務摘要89 2023年年報2公司資料董事會執行董事張慧君先生（主 席）蔡冬艷女士（行 政總裁）林佳慧女士林良勇先生獨立非執行董事林益文先生胡志剛先生張加友先生馬有恒先生（於2023年7月20日獲委任）公司秘書王金徹先生（於2023年5月1日獲委任）蕭永仁先生（於2023年4月30日辭任）審核委員會林益文先生（主 席）胡志剛先生張加友先生提名委員會胡志剛先生（主 席）林益文先生張加友先生薪酬委員會胡志剛先生（主 席）張慧君先生林益文先生張加友先生註冊辦事處Cricket Square Hutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands主要營業地點香港中環皇后大道中18號新世界大廈1座23樓2302室電話：(852) 3756 0012傳真：(852) 3005 8292電郵：Info@co-nuoxin.com股份過戶登記總處Suntera (Cayman) LimitedSuite 3204, Unit 2A, Block 3, Building D,P.O. Box 1586, Gardenia Court, Camana Bay, Grand Cayman, KY1-1100, Cayman Islands股份過戶登記分處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712至1716號舖核數師中匯安達會計師事務所有限公司法律顧問德恒律師事務所（香 港） 有限法律責任合夥主要往來銀行恒生銀行有限公司香港上海滙豐銀行有限公司大新銀行有限公司公司網址www.co-nuoxin.com股份代號00464 中國海外諾信國際控股有限公司3摘要截至3月31日止年度2023年2022年千港元千港元經營業績收益168,700265,758毛（損） ╱利(18,251)15,721淨虧損(44,380)(11,466)每股數據港仙港仙每股基本及攤薄虧損(9.96)(2.57)每股資產淨值5.8315.81財務狀況千港元千港元銀行及現金結餘8,87812,362資產總值72,774181,013資產淨值25,98470,435財務比率毛（損） ╱利 率(10.8%)5.9%淨虧損佔收益比率(26.3%)(4.3%)股本回報率(170.8%)(16.3%)淨負債權益比率不適用19.9%淨現金權益比率5.9%不適用 2023年年報4主席報告書本人謹代表董事（「董事」）會（「董事會」），欣然呈報中國海外諾信國際控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）截至2023年3月31日止年度（「本年度」）的經審核綜合財務業績。業務概覽COVID-19疫情始於2019年底， 於本年度仍然對我們的營運及全球市場帶來影響。 此外， 面對多項挑戰， 如複雜而多變的國際形勢、 高通脹率及疲弱的全球消費者情緒， 本集團收益由上一財政年度約265,758,000港元減少約36.5%至本年度約168,700,000港元。該 減少是在我們的預期之中。雖然本集團於本年度錄得淨虧損約44,380,000港元， 由上一財政年度約11,466,000港元增加約287.1%，但管理層一直密切監察情況，並 已考慮採取必要的短期措施以維持業務的正常營運及與我們的重要客戶維持業務關係。董事會不建議就本年度宣派末期股息。未來前景隨著COVID-19疫情於2023年逐漸消退， 不同國家已經放寬了不同的限制及預防措施，COVID-19疫情的影響預計將減至最小。 因應疫情后的營商環境， 本集團將專注於與現有客戶及供應商維持良好關係， 並探索開拓新市場的機會， 以獲取更多市場份額。同 時，本 集團將於控制成本及資源配置方面保持謹慎及提高我們的運營效率。除美髮產品業務外， 本集團一直發掘潛在投資機遇， 以擴充及多樣化發展其業務及活動， 從而創造新收入來源， 長遠而言盡可能提升本公司及其股東回報。致謝本人謹藉此機會代表董事會對全體員工於過去一年的勤奮盡職致以衷心謝意。 本人亦謹此感謝我們的股東對本集團的信任、遍 佈全球的客戶對我們的產品及服務的信賴及認同，以 及往來銀行和業務夥伴對我們始終如一的支持。承董事會命主席張慧君香港，2023年7月25日 中國海外諾信國際控股有限公司5管理層討論及分析公司概況本集團於1984年成立並於2005年於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）的主板上市。 本集團主要從事設計、 製造和銷售電子美髮產品。本 集團的總部位於香港，而 製造基地則位於中華人民共和國（「中國」）東莞。本集團的產品主要按原設計製造（「ODM」）及原設備製造（「OEM」）銷售。 其客戶主要為領先品牌擁有者及進口商， 彼等其後將產品轉售予美容供應零售商及批發商、連 鎖店、大 型銷售商、倉 儲會員店、目 錄行銷商及雜貨店。現今消費者除注重髮型造型外， 亦日益重視美髮護理。 消費者一直尋求能令頭髮更柔順、 更亮麗及更健康的風筒， 以及用後可讓頭髮保持平直、 亮麗及柔順的直髮器。 本集團能夠滿足該等消費者的需求， 原因為我們的大部分產品均配有負離子、 陶瓷塗層、 自熱調節器、 便捷的冷風按鍵（以迅速冷卻頭髮及保持髮型）、擴散器及可移除式空氣過濾器（以防止過熱及故障） 等特性。我 們的產品輕巧，於 使用時容易控制。財務回顧於本年度， 本集團錄得收益約168,700,000港元（2022年：265,758,000港元），較上一財政年度減少約36.5%。 收益減少主要由於持續的俄羅斯與烏克蘭衝突， 導致尤其是歐洲市場客戶對本集團產品之需求產生不利影響。 再者， 上一財政年度收益約8%由已於2021年12月31日出售之Sky Ocean Group Limited及其附屬公司（「出售集團」）所產生。於本年度， 本集團錄得毛損約18,251,000港元（2022年： 毛利15,721,000港元），毛損率約為10.8%（2022年： 毛利率5.9%） 。虧損增加的主要原因是材料成本， 尤其是金屬相關部件， 因中國於2022年上半年對應COVID-19疫情而實行的嚴控措施而上漲，以 及經常開支上升，如 勞動成本因中國廣東省於2021年12月1日起上調最低工資10.5%而增加。本集團於截至2023年及2022年3月31日止年度錄得持續虧損。本 集團管理層得出結論，認 為存在減值跡象，故 對物業、廠房及設備、 使用權資產及預付款項的可收回金額進行審查， 並確定這些資產的可收回金額。 根據評估結果， 本集團管理層釐定預付款項（2022年： 物業、 廠房及設備、 使用權資產及預付款項）的可收回金額低於其賬面價值。 已確認預付款項減值虧損約641,000港元（2022年： 物業、 廠房及設備減值虧損約19,000港元、 使用權資產減值虧損約2,602,000港元及預付款項減值虧損約3,994,000港元） 。本集團已評估存貨的可變現淨值， 並就存貨確認撥備約5,221,000港元(2022年： 撥回撥備2,573,000港元）。其中包括主要因客戶中止項目而導致賬齡超過一年的滯銷存貨約4,945,000港元。 2023年年報6管理層討論及分析基於上述因素， 本年度的除稅前虧損為約46,336,000港元（2022年：11,466,000港元），較上一財政年度增加約304.1%，大幅增加主要由於於上一財政年度錄得出售附屬公司收益約為15,904,000港元。 本年度， 與收益比較， 分銷成本及行政開支佔收益的百分比分別約為1.5%和19.1%， 而在上一財政年度約為1.1%和16.9%。 於金額方面， 行政開支約為32,173,000港元，較 上一財政年度減少28.3%。該減少主要由於本年度沒有包括出售集團的費用。本年度虧損為約44,380,000港元，較 上一財政年度虧損約11,466,000港元增加約287.1%。本年度每股基本虧損為9.96港仙，較 上一財政年度虧損2.57港仙增加約287.5%。本年度，概 無宣派及派付股息（2022年：無） 。業務回顧市場回顧於2022年上半年， 於全球及中國多個城市COVID-19疫情廣泛爆發， 導致於2022年2月至5月期間嚴格的封鎖及經濟活動臨時停擺， 這使得客戶於2022年6月至8月存貨周轉減少、 產品交期及原材料供應中斷， 及導致生產成本和物流成本上升。儘管南北美洲及澳洲市場的收益貢獻較上一財政年度分別增長了約6.6%及41.0%， 能源危機及國際政治動態阻礙世界經濟復甦步伐， 本集團本年度收益大幅減少。 來自歐洲及亞洲市場的收益與上一財政年度比較分別減少了約37.2%及41.5%。本集團大部分客戶均為國際知名品牌。於 本年度及上一財政年度，五 大客戶分別佔本集團之總收益約68.0%及72.1%。經營回顧本集團的主要生產中心仍位於中國大陸。與 中國大陸其他製造商一樣，本 集團亦面臨各種經營挑戰，出 口市場復甦緩慢、車間操作員工招工困難及原材料成本及其他營運開支上升， 如物流費用。 此外， 因部份工人染疫， 我們位於東莞的廠房於2022年底至2023年初自願停工，影 響了農曆新年假期前傳統生產高峰期，從 而影響了發貨。一如既往， 本集團已努力提升優質產品的競爭力， 同時加強研究及開發能力， 以提升市場佔有率， 與客戶達至長期合作關係。 中國海外諾信國際控股有限公司7管理層討論及分析流動資金及財務資源於2023年3月31日，本 集團的銀行及現金結餘約為8,878,000港元（2022年：12,362,000港元） 。銀 行及現金結餘減少主要由於償還銀行借貸。 本集團於2023年3月31日的流動資產淨額約為16,684,000港元（2022年：59,343,000港元）。本集團於2023年3月31日的流動比率約為1.4（2022年：1.6） 。於2023年3月31日，本 集團的銀行信貸合共為53,400,000港元（2022年：53,400,000港元） ，其 中約7,352,000港元（2022年：26,349,000港元）已獲動用。 該等借貸包括貿易融資信貸約3,763,000港元（2022年：25,564,000港元）及銀行透支約為3,589,000港元（2022年：785,000港元）。於一年內到期的借貸及透支約為7,352,000港元（2022年：26,349,000港元）。銀行借貸及透支各自按介乎香港銀行同業拆息╱倫敦銀行同業拆息加1.8厘至2.0厘（2022年：1.8厘至2.0厘）的利率或最優惠利率減1厘（2022年：1厘） 及最優惠利率加8厘（2022年：8%）計息。於2023年3月31日， 本集團的淨現金權益比率為約5.9%（2022年： 淨負債權益比率約為19.9%） 。淨現金權益比率乃按於2023年3月31日的現金淨額（包 括經扣除銀行借貸及透支現金及現金等價物） 除以本公司擁有人應佔權益總額計算得出。增加主要由於本年度銀行借貸及透支減少所致。本集團已就其庫務政策採取審慎的財務及盈餘資金管理措施， 並於本年度內一直維持穩健的流動資金狀況。 為管理流動資金風險，董 事會密切監察本集團的流動資金狀況，以 確保有充足財務資源以滿足其資金需要並及時履行所承擔責任。資產抵押於2023年3月31日，本 集團並無任何資產抵押（2022年：無） 。外匯風險本集團的綜合財務報表以港元呈列。 本集團主要以港元、 美元及人民幣進行業務交易。 由於港元仍與美元掛鈎， 故於此方面並無重大匯兌風險。 為管理人民幣波動， 本集團能夠以中國內地產生的收益持續管理人民