中國海外諾信國際控股有限公司1目錄頁碼1 公司資料22 摘要33 主席報告書44 管理層討論及分析55 董事會報告96 董事及高級管理人員資料207 環境、社 會及管治報告238 企業管治報告479 獨立核數師報告6310 綜合損益及其他全面收益表6611 綜合財務狀況表6712 綜合權益變動表6813 綜合現金流量表6914 綜合財務報表附註7015五年財務摘要115 2022年年報2公司資料董事會執行董事張慧君先生（主 席）（於2022年1月25日獲委任為主席）蔡冬艷女士（行 政總裁）林佳慧女士林良勇先生高建波先生（於2022年1月25日辭任）獨立非執行董事林益文先生胡志剛先生張加友先生公司秘書蕭永仁先生審核委員會林益文先生（主 席）胡志剛先生張加友先生提名委員會胡志剛先生（主 席）林益文先生張加友先生薪酬委員會胡志剛先生（主 席）張慧君先生林益文先生張加友先生註冊辦事處Cricket Square Hutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands主要營業地點香港銅鑼灣怡和街28號恒生銅鑼灣大廈12樓B室電話：(852) 3757 5650傳真：(852) 3016 9882電郵：Info@co-nuoxin.com股份過戶登記總處Suntera (Cayman) LimitedSuite 3204, Unit 2A, Block 3, Building D,P.O. Box 1586, Gardenia Court, Camana Bay, Grand Cayman, KY1-1100, Cayman Islands股份過戶登記分處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712至1716號舖核數師中匯安達會計師事務所有限公司法律顧問鍾氏律師事務所與德恒律師事務所聯營主要往來銀行恒生銀行有限公司香港上海滙豐銀行有限公司大新銀行有限公司公司網址www.co-nuoxin.com股份代號00464 中國海外諾信國際控股有限公司3摘要截至3月31日止年度2022年2021年千港元千港元經營業績收益265,758365,837毛利15,72131,387淨虧損(11,466)(24,428)每股數據港仙港仙每股基本及攤薄虧損(2.57)(5.48)每股資產淨值15.8119.59財務狀況千港元千港元銀行及現金結餘12,36227,987資產總值181,013292,788資產淨值70,43587,307財務比率毛利率5.9%8.6%淨虧損佔收益比率(4.3%)(6.7%)股本回報率(16.3%)(28.0%)淨資產負債比率19.9%4.0% 2022年年報4主席報告書本人謹代表董事（「董事」）會（「董事會」），欣然呈報中國海外諾信國際控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）截至2022年3月31日止年度的經審核綜合財務業績。業務概覽2022年仍有許多挑戰有待解決， 例如持續的全球大流行COVID-19疫情及緩慢的經濟復甦及圍繞全球和平與繁榮也出現了新的擔憂如俄羅斯和烏克蘭的戰事及通貨膨脹。 世界仍舊處於一個非常艱難的篇章。 儘管如此， 本集團仍堅定不移地與時俱進， 在瞬息萬變的形勢下尋求機遇。 在這個困難時期， 我們一直在努力減少集團的損失， 這要歸功於我們自豪地團結在一起的團隊和我們堅實的業務基礎。雖然本集團於財政期間錄得淨虧損， 但管理層一直密切監察情況， 並已考慮採取必要的短期措施以維持業務的正常營運及與我們的重要客戶維持業務關係。於2021年12月31日，本 集團以72,400,000港元完成出售Sky Ocean Group Limited（一 家本公司之間接全資附屬公司）（「出售公司」）的全部已發行股本（「出售事項」），收益為約15,904,000港元。 出售事項可延續本集團之成本削減策略， 剝離其虧損業務， 專注於其現有業務， 從而提升其整體表現及前景。 因此， 董事認為， 長遠而言， 出售事項將有助改善本集團之財務表現。 此外， 由於出售集團之主要資產為位於中國之物業， 董事認為出售事項可讓本公司按公允市值變現物業價值。截至2022年3月31日止年度， 本集團收入為265,758,000港元， 較上一財政年度減少27.4%。 本公司權益持有人應佔虧損為11,466,000港元，較 上一財政年度減少53.1%。董事會不建議就截至2022年3月31日止年度宣派末期股息。未來前景由於COVID-19疫情，各 國政府採取各種限制及預防措施，導 致我們的客戶及供應商面臨種種困難。為 對應此情況，本 集團將更謹慎應用現時可用資源、 充份進行內部重組並加強成本控制政策， 以使本集團適應不同情況並減低疫情對營運及財務的影響。除美髮產品業務外， 本集團一直發掘潛在投資機遇， 以擴充及多樣化發展其業務及活動， 從而創造新收入來源， 長遠而言盡可能提升本公司及其股東回報。致謝本人謹藉此機會代表董事會對全體員工於過去一年的勤奮盡職致以衷心謝意。 本人亦謹此感謝我們的股東對本集團的信任、遍 佈全球的客戶對我們的產品及服務的信賴及認同，以 及往來銀行和業務夥伴對我們始終如一的支持。承董事會命主席張慧君香港，2022年6月29日 中國海外諾信國際控股有限公司5管理層討論及分析公司概況本集團於1984年成立並於2005年於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）的主板上市。 本集團主要從事設計、 製造和銷售電子美髮產品。本 集團的總部位於香港，而 製造基地則位於中國東莞。本集團的產品主要按原設計製造（「ODM」）及原設備製造（「OEM」）銷售。 其客戶主要為領先品牌擁有者及進口商， 彼等其後將產品轉售予美容供應零售商及批發商、連 鎖店、大 型銷售商、倉 儲會員店、目 錄行銷商及雜貨店。現今消費者除注重髮型造型外， 亦日益重視美髮護理。 消費者一直尋求能令頭髮更柔順、 更亮麗及更健康的風筒， 以及用後可讓頭髮保持平直、 亮麗及柔順的直髮器。 本集團能夠滿足該等消費者的需求， 原因為我們的大部分產品均配有負離子、 陶瓷塗層、 自熱調節器、 便捷的冷風按鍵（以迅速冷卻頭髮及保持髮型）、擴散器及可移除式空氣過濾器（以防止過熱及故障） 等特性。我 們的產品輕巧，於 使用時容易控制。財務回顧截至2022年3月31日止年度， 本集團錄得收益約265,758,000港元（2021年：365,837,000港元），較上一財政年度減少約27.4%。收益減少主要由於持續的COVID-19疫情繼續席捲全球經濟，國 外的封鎖措施和國際航班的取消，對 跨境配送產生負面影響，從 而影響本集團的銷售。於本財政年度， 本集團錄得毛利約15,721,000港元（2021年：31,837,000港元），毛利率約為5.9%（2021年：8.6%）。減少主要由於物料成本上升， 尤其是電子和金屬相關組件及管理費用， 以及本財政年度沒有錄得上一財政年度約4,000,000港元的政府補貼。本集團於截至2022年及2021年3月31日止年度錄得持續虧損。本 集團管理層得出結論，認 為存在減值跡象，故 對物業、廠房及設備、 使用權資產及預付款項的可收回金額進行審查， 並確定這些資產的可收回金額。 根據評估結果， 本集團管理層釐定該等資產的可收回金額低於其賬面價值。 已確認物業、 廠房及設備減值虧損約19,000港元、 使用權資產減值虧損約2,602,000港元及預付款項減值虧損約3,994,000港元（2021年：物 業、廠 房及設備減值虧損約2,658,000港元） 。基於上述因素， 截至2022年3月31日止年度的除稅前虧損為約11,466,000港元（2021年：24,328,000港元），較上一財政年度減少約52.9%， 大幅減少主要由於錄得出售附屬公司收益約為15,904,000港元。 截至2022年3月31日止年度，與收益比較， 分銷成本及行政開支佔收益的百分比分別約為1.1%和16.9%， 而在上一財政年度約為2.1%和12.2%。 於金額方面， 行政開支約為44,857,000港元， 較上一財政年度稍微增加0.6%。 該增加乃由於法律及專業費用及中國政府管理費增加所致。 2022年年報6管理層討論及分析年內虧損為約11,466,000港元，較 上一財政年度虧損約24,428,000港元下降約53.1%。年內每股基本虧損為2.57港仙，較 上一財政年度虧損5.48港仙下降約53.1%。截至2022年3月31日止年度，概 無宣派及派付股息（2021年：無） 。業務回顧市場回顧於本財政年內持續出現之COVID新變異株， 全球各地推行的疫苗接種情況參差以及一系列新的旅行及運輸限制， 均對經濟復甦的差異帶來重大影響。 此外， 多種原材料需求高企， 導致不少供應鏈斷裂， 成本及全球通脹壓力上升。 能源危機及國際政治動態進一步窒礙全球經濟復甦。因 此，本 集團錄得的收益較上一財政年度大幅減少27.4%。自COVID-19爆發的兩年多裡， 疫情影響全球營商環境及民生並造成廣泛的全球供應鏈中斷。 由於供應鏈嚴重短缺及人力資源緊張， 本集團的項目受到拖累， 出口銷量因此大受影響。 儘管如此， 於本財政年度， 部分國家因應較高的疫苗接種率，逐 步謹慎地重開邊境，如 意大利及匈牙利，我 們於該等國家的收益較上一財政年度分別增加113%及11%。本集團大部分客戶均為國際知名品牌。 於本財政年度及上一財政年度， 五大客戶分別佔本集團之總收益約72.1%及80.5%。經營回顧所有中國製造商的經營環境仍然非常艱難。 於本財政年度， 本集團面臨與中國內地其他製造商在業務經營上類似的多項挑戰， 例如集裝箱的短缺已經對全球供應鏈造成了嚴重的破壞。 製造業也未能倖免， 本集團境內外供應商的經營計劃也受到影響，導 致進口及國內材料供應緊張，造 成年內原材料平均價格大幅上升。儘管日益激烈的競爭和原材料成本的上漲， 本集團堅持嚴格控制材料採購成本， 審慎投資於機械和人力， 嚴格把關產品質量， 藉此提高產能和效率以及緩解生產線工人緊缺之壓力， 從而消除浪費並最終降低成本。 因此， 可變成本在年內已持續大幅下降。一如既往， 本集團已加倍努力提升優質產品的競爭力， 同時加強研發能力， 以提升市場佔有率， 與客戶達至長期合作關係。 中國海外諾信國際控股有限公司7管理層討論及分析流動資金及財務資源於2022年3月31日， 本集團的銀行及現金結餘約為12,362,000港元（2021年：27,987,000港元）。銀行及現金結餘減少主要由於償還銀行借貸。本 集團於2022年3月31日的流動資產淨額約為59,343,000港元（2021年：1,741,000港元） 。本集團於2022年3月31日的流動比率約為1.6（2021年：1.0） 。於2022年3月31日，本 集團的銀行信貸合共為53,400,000港元（2021年：83,400,000港元） ，其 中約26,349,000港元（2021年：31,461,000港元）已獲動用。 該等借貸包括貿易融資信貸約25,564,000港元（2021年：31,461,000港元）及銀行透支約785,000港元（2021年： 無）。於一年內到期的借貸及透支約為26,349,000港元（2021年：31,461,000港元）。銀行借貸及透支各自按介乎香港銀行同業拆息╱倫敦銀行同業拆息加1.8厘至2.0厘（2021年：1.8厘至2.0厘）的利率或最優惠利率減1厘（2021年：1厘） 及最優惠利率加8厘（2021年：不 適用） 計息。於2022年3月31日， 本集團的淨資本負債比率約為19.9%（2021年：4.0%）。淨資本負債比率乃按於2022年3月31日的借貸淨額（包括銀行借貸及透支經扣除現金及現金等價物）除以本公司擁有人應佔權益總額計算得出。 增加主要由於本財政