中國海外諾信國際控股有限公司1目錄頁碼1 公司資料22 摘要33 主席報告書44 管理層討論及分析55 董事會報告96 董事及高級管理人員資料197 環境、社 會及管治報告228 企業管治報告389 獨立核數師報告5410 綜合損益及其他全面收益表5711 綜合財務狀況表5812 綜合權益變動表5913 綜合現金流量表6014 綜合財務報表附註6115五年財務摘要105 二零二一年年報2公司資料董事會執行董事高建波先生（主 席）蔡冬艷女士（行 政總裁）張慧君先生林佳慧女士林良勇先生獨立非執行董事林益文先生胡志剛先生（獲 委任為董事：附 註1）張加友先生（獲 委任為董事：附 註3）陳家賢先生（辭 任董事：附 註1）黃志偉先生（辭 任董事：附 註3）公司秘書蕭永仁先生（獲 委任：附 註2）王競強先生（辭 任：附 註2）審核委員會林益文先生（主 席）胡志剛先生（獲 委任為成員：附 註1）張加友先生（獲 委任為成員：附 註3）陳家賢先生（辭 任成員及主席：附 註1）黃志偉先生（辭 任成員：附 註3）提名委員會胡志剛先生（主 席）（獲 委任為成員及主席：附 註1）林益文先生張加友先生（獲 委任為成員：附 註3）陳家賢先生（辭 任成員及主席：附 註1）黃志偉先生（辭 任成員：附 註3）薪酬委員會胡志剛先生（主 席）（獲 委任為成員及主席：附 註1）張慧君先生林益文先生張加友先生（獲 委任為成員：附 註3）陳家賢先生（辭 任成員及主席：附 註1）黃志偉先生（辭 任成員：附 註3）附註1： 自二零二零年四月二十四日起生效附註2： 自二零二零年五月二十七日起生效附註3： 自二零二零年十二月十九日起生效註冊辦事處Cricket Square Hutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands主要營業地點香港銅鑼灣怡和街28號恒生銅鑼灣大廈12樓B室電話：(852) 3757 5650傳真：(852) 3016 9882電郵：Info@co-nuoxin.com股份過戶登記總處Suntera (Cayman) LimitedSuite 3204, Unit 2A, Block 3, Building D,P.O. Box 1586, Gardenia Court, Camana Bay, Grand Cayman, KY1-1100, Cayman Islands股份過戶登記分處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712至1716號舖核數師中匯安達會計師事務所有限公司法律顧問鍾氏律師事務所與德恒律師事務所聯營主要往來銀行恒生銀行有限公司香港上海滙豐銀行有限公司大新銀行有限公司公司網址www.co-nuoxin.com股份代號00464 中國海外諾信國際控股有限公司3摘要截至三月三十一日止年度二零二一年二零二零年千港元千港元經營業績收益365,837450,800毛利31,38728,722淨虧損(24,428)(40,071)每股數據港仙港仙每股基本及攤薄虧損(5.48)(8.99)每股資產淨值19.5921.94財務狀況千港元千港元現金及銀行存款27,98731,060資產總值292,788329,739資產淨值87,30797,788財務比率毛利率8.6%6.4%淨虧損佔收益比率(6.7%)(8.9%)股本回報率(28.0%)(41.0%)淨資產負債比率4.0%20.6% 二零二一年年報4主席報告書本人謹代表董事（「董事」）會（「董事會」），欣然呈報中國海外諾信國際控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零二一年三月三十一日止年度的經審核綜合財務業績。業務概覽二零二零年是充滿挑戰的一年。自 二零二零年一月以來，反 復無常的COVID-19局勢、國 際關係和全球經濟讓世界陷入了非常艱難的篇章。 儘管如此， 本集團仍堅定不移地與時俱進， 在瞬息萬變的形勢下尋求機遇。 在這個困難時期， 我們一直在努力減少集團的損失，這 要歸功於我們自豪地團結在一起的團隊和我們堅實的業務基礎。雖然本集團於財政期間錄得淨虧損， 但管理層一直密切監察情況， 並已考慮採取必要的短期措施以維持工廠的正常營運及與我們的重要客戶維持業務關係。由 於COVID-19疫苗已在全球範圍內採用，並 且本集團成功提高了產品的售價，並 減少低利潤產品的銷售，我 們已經看到復甦的跡象，及 利潤率已經得到改善。截至二零二一年三月三十一日止年度， 本集團收入為365,837,000港元， 較上一財政年度減少18.8%。 本公司權益持有人應佔虧損為24,428,000港元，較 上一財政年度減少39.0%。董事會不建議就截至二零二一年三月三十一日止年度宣派末期股息。未來前景由於COVID-19疫情爆發，各 國政府採取各種限制及預防措施，導 致我們的客戶及供應商面臨種種困難。為 對應此情況，本集團將更謹慎應用現時可用資源、 充份進行內部重組並加強成本控制政策， 以使本集團適應不同情況並減低疫情對營運及財務的影響。除美髮產品業務外， 本集團一直發掘潛在投資機遇， 以擴充及多樣化發展其業務及活動， 從而創造新收入來源， 長遠而言盡可能提升本公司及其股東回報。致謝本人謹藉此機會代表董事會對全體員工於過去一年的勤奮盡職致以衷心謝意。 本人亦謹此感謝我們的股東對本集團的信任、遍 佈全球的客戶對我們的產品及服務的信賴及認同，以 及往來銀行和業務夥伴對我們始終如一的支持。承董事會命主席高建波香港，二 零二一年六月二十九日 中國海外諾信國際控股有限公司5管理層討論及分析公司概況本集團於一九八四年成立並於二零零五年於香港聯交所上市。 本集團主要從事設計、 製造和銷售電子美髮產品。 本集團的總部位於香港，而 製造基地則位於中國東莞。本集團的產品主要按原設計製造(ODM)及原設備製造(OEM)銷售。 其客戶主要為領先品牌擁有者及進口商， 彼等其後將產品轉售予美容供應零售商及批發商、連 鎖店、大 型銷售商、倉 儲會員店、目 錄行銷商及雜貨店。現今消費者除注重髮型造型外， 亦日益重視美髮護理。 消費者一直尋求能令頭髮更柔順、 更亮麗及更健康的風筒， 以及用後可讓頭髮保持平直、 亮麗及柔順的直髮器。 本集團能夠滿足該等消費者的需求， 原因為我們的大部分產品均配有負離子、 陶瓷塗層、 自熱調節器、 便捷的冷風按鍵（以迅速冷卻頭髮及保持髮型）、擴散器及可移除式空氣過濾器（以防止過熱及故障） 等特性。我 們的產品輕巧，於 使用時容易控制。財務回顧截至二零二一年三月三十一日止年度， 本集團錄得營業額365,837,000港元（二零二零年：450,800,000港元），較上一財政年度減少約18.8%。 營業額減少主要由於海外客戶需求減少， 尤其是美國、 法國、 中國及俄羅斯。 然而， 二零二零年卻見證了人類歷史上罕見的疫情大流行。幾 乎世界各地都在接連受到COVID-19的影響，而 這種流行病仍然來勢洶洶。由於不同的政治、 經濟和社會環境， 各國在抗擊疫情方面的表現不盡相同， 直接抑制了全球市場對電動護髮用品的需求，從而影響了集團的銷售。於本財政年度， 本集團錄得毛利31,387,000港元（二零二零年：28,722,000港元），毛利率約為8.6%（二零二零年：6.4%） 。主 要由於年內高端產品的銷售有所增加，帶 動毛利率上升。本集團於截至二零二一年及二零二零年三月三十一日止年度錄得持續虧損。本 集團管理層得出結論，認 為存在減值跡象，故對物業、 廠房及設備以及使用權資產的可收回金額進行審查， 並確定這些資產的可收回金額。 根據評估結果， 本集團管理層釐定該等資產的可收回金額低於其賬面價值。 已確認物業、 廠房及設備減值虧損2,658,000港元（二零二零年： 物業、廠 房及設備減值虧損5,632,000港元及使用權資產減值虧損2,708,000港元） 。基於上述因素， 截至二零二一年三月三十一日止年度的除稅前虧損為24,328,000港元（二零二零年：40,079,000港元），較上一財政年度減少39.3%。截至二零二一年三月三十一日止年度，分 銷成本及行政開支佔收益的百分比分別約為2.1%和12.2%， 而在去年同期為1.5%和12.8%。 於金額方面， 行政開支為44,568,000港元， 較上一財政年度減少22.7%。該減少乃由於員工薪金及法律及專業費用減少所致。 此外， 本集團在保就業計劃（一項抗疫基金）下獲得1,536,000港元政府補助。 二零二一年年報6管理層討論及分析年內虧損為24,428,000港元，較 上一財政年度虧損40,071,000港元下降39.0%。年內每股基本虧損為5.48港仙，較 上一財政年度虧損8.99港仙下降39.0%。截至二零二一年三月三十一日止年度，概 無宣派及派付股息（二 零二零年：無） 。業務回顧市場回顧於二零二零年上半年，COVID-19的爆發及其在全球範圍內的升級對全球的經濟和商業運營造成了前所未有的破壞。 本集團不可避免地感受到COVID-19爆發及在持續的美中貿易摩擦中導致北美洲及中國大陸經濟大幅疲軟的嚴重影響。 本集團業務逐漸於下半年回暖， 但包括本集團在內的國內眾多中小企業的復甦滯後於整體經濟的復甦速度。 因此， 按年度計算，本 集團錄得的收益較去年大幅減少18.8%。儘管亞洲市場的營業額貢獻從上一財政年度的39.2%略微增加至本財政年度的40.9%， 本期來自中國大陸的營業額貢獻由上一個財政年度的8.8%下降至4.9%。 儘管如此， 由於年內在日本市場推出了一些新型號， 來自日本市場的收益貢獻於本財政年度增加至19.0%，而上一個財政年度為15.5%。本集團大部分客戶均為國際知名品牌。 於本財政年度和上一財政年度， 我們的五個主要客戶分別佔本集團的總營業額約80.5%和87.1%。經營回顧所有中國製造商的經營環境仍然非常艱難。 於本財政年度， 本集團面臨與中國內地其他製造商在業務經營上類似的多項挑戰， 例如原材料因中國政府繼續推進經濟和環境發展改革以及嚴格執行環保法規下而上升。 這導致進口和國產廢紙供應趨緊，引 致年內原紙平均價格居高不下。儘管日益激烈的競爭和原材料成本的上漲， 本集團堅持嚴格控制材料採購成本， 審慎投資於機械和人力， 嚴格把關產品質量， 藉此提高產能和效率以及緩解生產線工人緊缺之壓力， 從而消除浪費並最終降低成本。 因此， 可變成本在年內已大幅下降。一如既往，本 集團加倍努力提升優質產品的競爭力，同 時加強研發能力，以 提升市場佔有率，與 客戶達至長期合作關係。 中國海外諾信國際控股有限公司7管理層討論及分析流動資金及財務資源於二零二一年三月三十一日， 本集團的現金及銀行存款約為27,987,000港元（二零二零年：31,060,000港元）。現金及銀行存款減少主要由於償還銀行借貸。本 集團於二零二一年三月三十一日的流動資產淨額約為1,741,000港元（二 零二零年：20,293,000港元） 。本 集團於二零二一年三月三十一日的流動比率為1.0（二 零二零年：1.1） 。於二零二一年三月三十一日， 本集團的銀行信貸合共為83,400,000港元（二零二零年：93,400,000港元），其中31,461,000港元（二零二零年：51,211,000港元）已獲動用。 該等借貸包括貿易融資信貸31,461,000港元（二零二零年：51,211,000港元）。於一年內到期的借貸為31,461,000港元（二零二零年：51,211,000港元）。銀行借貸按介乎香港銀行同業拆息╱倫 敦銀行同業拆息加1.8厘至2.0厘（二 零二零年：1.8厘至2.0厘） 的利率或最優惠利率減1厘（二 零二零年：1厘）計息。於二零二一年三月三十一日， 本集團的淨資本負債比率約為4.0%（二零二